ย้อนเหตุผล “บัฟเฟตต์” เจ้าพ่อตลาดหุ้น ไม่คิดลงทุนคริปโทฯ หลัง “บิตคอยน์ดิ่งหนัก”
เฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.75% เดือนหน้าขึ้นดอกเบี้ย 0.50-0.75% ในเดือนก.ค.
จากปัญหาเงินเฟ้อสหรัฐฯที่เพิ่มสูงขึ้นในรอบ 40 ปี และในหลายประเทศก็ปรับขึ้นสูงตามด้วยเช่นกันในขณะนี้ ได้สร้างปัจจัยกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา หรือ เฟด (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเข้มข้นรวดเดียว 0.75% พร้อมทั้งส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่เร่งขึ้นอีกทั้งหมด 1.75% ในการประชุมครั้งที่เหลือของปีนี้ ทำให้ดอกเบี้ยสิ้นปี 2565 อยู่ที่ 3.4% มากกว่าที่ประเมินไว้
“เฟดขึ้นดอกเบี้ยแรง” สัญญาณเตือนฉุดเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย
ส่งผลให้ตลาดสินทรัพย์ทั่วโลกกำลังอยู่ในช่วงผันผวนอย่างหนัก จนเริ่มเข้าสู่ตลาดหมี หรือ ภาวะหุ้นขาลง (Bearish Market) เนื่องจากนักลงทุนกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่าง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนีเอสแอนด์พี 500 (S&P 500) ในช่วงระยะเวลา 5 วัน (10 – 17 มิ.ย.65) ราคาปรับลดลง 8.4% หรือ 334.6 จุด อยู่ในระดับราว 3,666 จุด และห่างจากราคาสูงสุดเมื่อช่วงต้นปีถึง 24%
แม้ธนาคารกลางทั่วโลก จะเริ่มใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น แต่ด้วยปัจจัยหนุนทั้งสงครามรัสเซีย-ยูเครน ที่ยังคงยืดเยื้อไม่มีท่าทีสิ้นสุดในเร็ววัน และตัวเลขเงินเฟ้อยังไม่มีแนวโน้มจะลดลง จึงทำให้นักลงทุนกังวลว่าภาวะตลาดหมี อาจกินระยะเวลายาวนานกว่าช่วงการระบาดโควิด-19
ซึ่งในขณะนั้น เอสแอนด์พี 500 ดัชนีตลาดหุ้นที่ติดตามหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐทั้ง 500 แห่ง ได้เริ่มเข้าสู่ตลาดหมี ช่วงต้นเดือน ก.พ. 2563 ดัชนีลดลง -22% ก่อนจะผ่านจุดต่ำสุดปลาย มี.ค. 2563 กินระยะเวลาเพียง 33 วันเท่านั้น ถือเป็นตลาดหมีสั้นที่สุดในประวัติศาสตร์ และตลาดกลับมาฟื้นตัวใน 5 เดือน สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนไม่กังวลเศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบหนักจากการระบาดโควิด-19
ทั้งนี้ เอสแอนด์พี 500 เกิดภาวะตลาดหมีไม่บ่อยครั้ง โดยจากประวัติศาสตร์ช่วงที่เกิดผลกระทบหนัก ๆ คือ
ช่วง 11 ม.ค. 2516 – 3 ต.ค. 2517 “วิกฤตน้ำมันโลก” ดัชนีลดลง -48% กินระยะเวลา 21 เดือน และใช้เวลาฟื้นตัวราว 69 เดือน ถือว่าใช้ระยะเวลาฟื้นตัวยาวนานที่สุด
ช่วง 24 มี.ค. 2543 - 9 ต.ค. 2545 เกิด “วิกฤต Dot-Com” ตลาด เอสแอนด์พี 500 ดัชนีลดลง -49% เกิดตลาดหมีนาน 31 เดือน และใช้เวลาฟื้นตัวถึง 56 เดือน
แต่ช่วงที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด ทำดัชนีลดลงมากถึง 57% คือ “วิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ หรือ วิกฤตซับไพรม์” เกิดขึ้น 9 ต.ค. ปี 2550 สิ้นสุด 9 มี.ค. 2552 เกิดตลาดหมี 17 เดือน และใช้เวลาฟื้นตัวนาน 49 เดือน ซึ่งจากสถิติข้างต้นแสดงทั้งให้เห็นว่าทุกครั้งที่เกิดภาะวิกฤต เอสแอนด์พี 500 จะเข้าสู่ตลาดหมีนานติดต่อกันหลายเดือน และกว่าดัชนีจะฟื้นตัวกลับมาปกติก็ใช้เวลานานมากด้วยเช่นกัน
