ปี 2564 ราคาทองคำร่วงลงราว 3.6% มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2558 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มสูงขึ้นก็ตาม แต่ทองคำก็ยังไม่สามารถตอบสนองความต้องการของนักลงทุนได้ในปีที่แล้ว
ส่องทองคำสำรองแบงก์กลางทั่วโลก พบ ไทยมีมากสุดในอาเซียน
เฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ตามคาด จ่อยับอีก 0.50-0.75% ในเดือนก.ย.
ปี 2565 การเติบโตทางเศรษฐกิจที่กำลังฟื้นตัวจากการแพร่ระบาดโควิด-19 อุปสงค์การกักตุนสินค้าสูงขึ้น ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และท่าทีธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่มีผลต่อราคาทองคำ มี 5 เหตุผลด้วยกันที่ทำให้ปีนี้อาจเป็นปีที่สดใสสำหรับการลงทุน “ทองคำ”
1.จับตา “เฟด” ขึ้นอัตราดอกเบี้ยร้อนแรงหรือไม่?
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.75% ในการประชุมครั้งล่าสุด เดือน ก.ค. แต่ในครั้งนี้ตามความเห็นของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ การปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอาจไม่มากเท่ากับสองครั้งที่ผ่านมา
เฟดขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 4 ติดต่อกัน ทำให้อัตราดอกเบี้ยขึ้นสู่ระดับ 2.25% ถึง 2.50% ทำให้นักลงทุนคาดว่าเฟดอาจจะขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง นักลงทุนคลายกังวล ท่ามกลางเรื่องของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจสหรัฐเป็นปัจจัยเข้ามา และตรงนี้อาจเป็นผลดีต่อ “การลงทุนทองคำ”
2.สงครามรัสเซีย-ยูเครน ปัญหาสินค้าขาดแคลน และการชะลอตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก
สงครามรัสเซีย-ยูเครนและการล็อกดาวน์จากโควิด-19 ในจีน ทำให้เกิดปัญหาซัพพลายเชนอย่างรุนแรง อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกที่สูงเกินจริง ประกอบกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกอาจส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกชะลอตัวลงอย่างรุนแรง
ด้วยปัจจัยเหล่านี้อาจเป็นตัวสนับสนุนความต้องการ "ทองคำ" ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
3.การกลายพันธุ์ของไวรัสโควิด-19 และฝีดาษวานร
สายพันธุ์โควิด-19 สร้างผลกระทบอย่างมากต่อตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงหลายปีที่มีการแพร่ระบาด เมื่อมาถึงโอมิครอนที่ทำให้ตลาดการลงทุนผันผวนบ้างบางครั้ง ต่อมาองค์การอนามัยโลก ได้ประกาศการระบาดของโรคฝีดาษของลิงเป็นภาวะฉุกเฉินด้านสาธาณะสุขระหว่างประเทศ ยังเป็นข้อจำกัดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกันรัฐบาลหรือธนาคารกลางยังคงต้องให้ความช่วยเหลือหรือใช้มาตรการดูแลทางการเงินในส่วนที่ได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่อง จึงเป็นอีกปัจจัยบวกที่ทำให้การลงทุนใน "ทองคำ" น่าสนใจ
4."ทอง" สินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้น
ทองคำมักถูกมองว่าเป็น "เครื่องป้องกันเงินเฟ้อ" ในสหรัฐไม่สามารถคาดเดาได้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ได้ในระยะใกล้นี้ ล่าสุดเดือน มิ.ย.65 ทะยานขึ้นเป็น 9.1% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน นับเป็นสถิตินิวไฮในรอบ 40 ปี เช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกที่พุ่งขึ้นสูงมาก
"ทองคำ" จึงน่าจะเป็นคำตอบที่ดีในฐานะสินทรัพย์ที่ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
5.คาดการณ์ "ราคา" ขาขึ้น
ธนาคารเพื่อการลงทุนโกลด์แมน ซาคส์ คาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปี 2565เป้าหมายอยู่ที่ 2,500 ดอลลาร์/ออนซ์ เพิ่มขึ้นจากระดับปัจจุบันที่ 1,767.80 ดอลลาร์ เมื่อเศรษฐกิจสหรัฐกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย ซึ่งอาจกระตุ้นความต้องการทองคำในปี 2566
อย่างไรก็ตาม ทุกการลงทุนย่อมมีความเสี่ยง สถาการณ์เศรษฐกิจปัจจุบันมีความไม่แน่นอนสูงขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ที่ยังมีความผันผวน นักลงทุนต้องพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ ให้รอบด้านทั้งสภาวะเศรษฐกิจ ปัจจัยสนับสนุน ปัจจัยเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน
