ถอดบทเรียนปี65 การลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง หุ้น-คริปโทฯ หลังยุคโควิด19


โดย PPTV Online

เผยแพร่




หลังวิกฤตโควิด-19 เราได้เรียนรู้อะไรบ้างในปี 2565 จากการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ท่ามกลางความผันผวนทั้งตลาดหุ้น และคริปโทเคอร์เรนซี

นักเศรษฐศาสตร์ เชื่อคริปโทฯใกล้สูญพันธุ์ หลังราคาดิ่งไม่หยุด จ่อนิวโลว์อีกครั้ง

บทสรุป FTX ยักษ์กระดานเทรดล้ม วิกฤตใหญ่โลกคริปโทฯ อาจซ้ำรอย LUNA

ปี 2565 เป็นปีที่เศรษฐกิจไทยผ่านพ้นจุดต่ำสุดหลังได้รับผลกระทบจากโควิด-19 นานติดต่อกันหลายปี ซึ่งในหลักการแล้วการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจควรจะเป็นปัจจัยหนุนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง

แต่ในความเป็นจริง บรรยากาศการลงทุนในปีนี้กลับผันผวน โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าปกติ เช่น คริปโทเคอร์เรนซี ซึ่งขยายวงผลกระทบไปสู่ผู้เล่นในระบบนิเวศ ทั้งแพลตฟอร์ม หรือโบรกเกอร์ขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงความเชื่อมั่นต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไทยก็ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ดังกล่าวด้วย

ขณะที่บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยล่าสุด ยังมีเหตุการณ์เฉพาะจากในกรณีหุ้นขนาดเล็ก MORE ที่ขยายผลกระทบบางส่วนไปยังบางบริษัทหลักทรัพย์ที่มีความเกี่ยวข้อง

 

ถึงแม้สถานการณ์โควิด-19 จะบรรเทาลง แต่ความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยงก็ยังอยู่ในระดับสูง โดยระดับความผันผวน (วัดจากความแตกต่างของราคาในแต่ละวัน และคำนวณเป็นรายปี) ของตลาดหุ้น SET100 ราคาทองคำไทย ราคาทองคำโลก ราคาน้ำมัน WTI และบิทคอยน์ สำหรับปี 2565 แตกต่างจากปี 2564 เพียงเล็กน้อย ยกเว้นกรณีน้ำมันโลกที่มีระดับความผันผวนมากกว่า 

โดย นักเก็งกำไรที่มีความเชี่ยวชาญ ความผันผวนสูงอาจไม่ใช่ปัจจัยลบเสมอไป เพราะการทำกำไรขึ้นอยู่กับฝีมือในการจับจังหวะการลงทุน แต่สำหรับนักลงทุนมือใหม่ หรือนักลงทุนที่ไม่ได้เชี่ยวชาญสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมาก หรือมีปัจจัยเฉพาะสูงอย่างเช่นสินทรัพย์ดิจิทัล หากจับจังหวะผิดก็อาจทำให้ไม่ได้รับผลตอบแทนสูงตามความเสี่ยงที่สูง

 

นอกจากนี้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุนไทย ก็ได้รับผลกระทบไปด้วย สะท้อนได้จากความถี่ในการค้นหาคำว่า ‘บิทคอยน์’ ‘ลงทุนหุ้น หรือหุ้น’ รวมถึงกองทุนรวมที่ลดลงตามลำดับ

ส่วนคำว่า ‘ฝากเงินดอกเบี้ยสูง 2565’ กลับมีทิศทางโน้มสูงขึ้น และความสนใจยังกระจายไปที่หุ้นกู้ภาคเอกชนด้วยเช่นกัน สอดคล้องกับปริมาณหุ้นกู้เอกชนที่มีปริมาณการออกเพิ่มสูงขึ้นในปีนี้

คาดเศรษฐกิจไทย ไตรมาส 4 โตต่อเนื่อง เปิดหุ้นเด่นท่องเที่ยว-บริโภค-ก่อสร้าง

ขณะที่ผู้ประกอบธุรกิจในตลาดทุนและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไทย ยังได้รับผลกระทบจากปริมาณการทำธุรกรรมของนักลงทุนในประเทศที่ลดลง ทั้งฝั่งกองทุนรวมที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (Net Asset Value: NAV) ในภาพรวมปรับตัวลดลง 

ด้านโบรกเกอร์ในตลาดหุ้น มีกำไรสุทธิที่ปรับตัวลดลงในช่วง 6 เดือนแรกของปีนี้ เนื่องจากมูลค่าการซื้อขายของนักลงทุนทั่วไปในตลาดหุ้นไทยต่ำลงจากปีก่อน และการซื้อขายหุ้นก็มีการปรับมาเป็นแบบเงินสดถึง 93-94% ของทั้งหมดในช่วงไตรมาส 3-4 ของปีนี้

ส่วนตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล มูลค่าการซื้อขายในตลาดปรับลดลงเช่นกัน ซึ่งเริ่มปรากฏขึ้นมาตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2565 ที่เริ่มมีข่าวปัจจัยลบจำนวนมากขึ้นในต่างประเทศ

 

อย่างไรก็ตามเราสามารถเรียนรู้บทเรียนส่งท้ายปี 65 ได้ในหลายเรื่อง ดังนี้

1. นักลงทุนที่เทรด หรือลงทุนในคริปโทฯ แม้จะเป็นนักเก็งกำไร ไม่ใช่นักลงทุน แต่ยังต้องใส่ใจเรื่องโมเดลธุรกิจ การกำกับดูแล ธรรมาภิบาล ของตัวคริปโทฯ แพลตฟอร์ม หรือผู้ประกอบธุรกิจที่เกี่ยวข้อง เพื่อที่จะได้ไม่ถูกหลอก หรือสูญเสียเงินลงทุน เหมือนกับกรณีที่เกิดขึ้นในต่างประเทศ

 

2. สำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะนักลงทุนมือใหม่ มีข้อควรระวังและการขยายความเพิ่มเติม คือ

- ไม่ควรลงทุนโดยมองการปรับขึ้นของราคาแต่เพียงอย่างเดียว หากแต่ควรลงทุนโดยมองหา ‘คุณค่า’ ของสินทรัพย์นั้น ๆ ประกอบด้วย เพราะในหลาย ๆ กรณีที่เกิดขึ้นในระหว่างปี การปรับตัวขึ้นของราคา มาจากแรงซื้อขายของนักลงทุนรายใหญ่ หรือได้รับอิทธิพลจากข่าวความเคลื่อนไหวของผู้ที่ตลาดมองว่ามีน้ำหนัก ซึ่งอาจไม่ใช่มุมมองที่สามารถสะท้อนปัจจัยพื้นฐาน หรือคุณค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์นั้น ๆ ได้ทั้งหมด

 

ทำการศึกษาสินทรัพย์ที่ลงทุนด้วยตนเอง อย่าเลือกฟังเฉพาะสิ่งที่อยากได้ยิน โดยอาจเริ่มจากการฟังความเห็นของผู้เชี่ยวชาญที่หลากหลายทั้งลบและบวก ค้นคว้าข้อมูลเพิ่มเติมให้รอบด้าน เพื่อที่จะช่วยให้สามารถตัดสินใจบนวิจารณญาณที่ถูกต้องมากขึ้น นอกจากนี้ อย่าลืมตรวจสอบความสามารถในการรับความเสี่ยงหากผลตอบแทนติดลบจนสูญเสียเงินต้นในระดับต่างๆ รวมถึงระยะเวลาที่ต้องการใช้เงินลงทุนนั้นๆ ในอนาคต เพื่อให้มั่นใจว่าจะ ‘รับได้’ เมื่อขาดทุนเงินต้นมากกว่าระดับ 50-70%

 

- การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล จำเป็นต้องอาศัยการดูข้อมูลที่ลึกขึ้น เพราะความเชื่อเกี่ยวกับเสถียรภาพของระบบ Decentralized หรือ Stable Coin ของหลายสินทรัพย์ดิจิทัล ที่มีข่าวลบเกิดขึ้นระหว่างปี ไม่ได้เป็นไปตามระบบดังกล่าวจริงในทางปฏิบัติ ดังนั้น นักลงทุนจึงควรเข้าใจโมเดลธุรกิจที่แท้จริง ก่อนตัดสินใจลงทุน

 

คอนเทนต์แนะนำ
ตารางฟุตบอลโลก 2022 วันศุกร์ที่ 25 พ.ย. ช่องถ่ายทอดสดและอัปเดตผลบอลโลก
ตารางฟุตบอลโลก 2022 วันศุกร์ที่ 25 พ.ย. ช่องถ่ายทอดสดและอัปเดตผลบอลโลก
ราคาทองวันนี้ เปิดตลาดร่วง 50 บาท จากเงินบาทแข็งค่า ซื้อทองในประเทศถูก
ราคาทองวันนี้ เปิดตลาดร่วง 50 บาท จากเงินบาทแข็งค่า ซื้อทองในประเทศถูก

 

- การลงทุนในปัจจุบันอยู่บนโลกที่ไร้พรมแดน แต่การกำกับดูแลของทางการยังขึ้นกับกฎหมายและบริบทของแต่ละประเทศ นั่นหมายความว่า แม้ทางการแต่ละประเทศจะพยายามออกแบบกฎกติกา เพื่อดูแลผู้ให้บริการที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์แต่ละประเภทอย่างละเอียดรอบคอบในบริบทที่เป็นปัจจุบันที่สุดแล้ว แต่นักลงทุนก็ควรต้องประเมินความเสี่ยง ความโปร่งใสในการทำธุรกิจและรายงานข้อมูล และธรรมาภิบาล เพื่อประเมินระดับความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์ม หรือนายหน้าการลงทุน (Brokers) ทั้งไทยและต่างประเทศ หรือผู้ให้บริการที่ใช้บริการด้วยตัวเองด้วย

รวมถึงติดตามกิจกรรมการลงทุนหรือการดำเนินงานของผู้ให้บริการนั้น ๆ อย่างสม่ำเสมอ เพราะเป็นแหล่งที่เรานำเงินไปฝาก หรือทำธุรกรรมด้วยเพื่อการลงทุน ซึ่งถ้าเกิดเหตุการณ์ไม่คาดคิด และมีความเชื่อมโยงผลกระทบมาจากต่างประเทศ ก็อาจทำให้ผู้ให้บริการนั้น ๆ ขาดสภาพคล่องและไม่สามารถส่งมอบเงินลงทุนคืนได้เช่นกัน

 

-  กระบวนการการศึกษาข้อมูลและตรวจสอบผู้ให้บริการข้างต้น เป็นสิ่งที่ต้องดำเนินการอย่างสม่ำเสมอ ไม่ใช่เลือกทำเฉพาะครั้งแรกที่ลงทุนเท่านั้น เนื่องจากสภาพแวดล้อมการลงทุนในยุคดิจิทัลเปลี่ยนแปลงเร็วมาก ดังนั้น จึงทำให้ข้อมูลที่ใช้ตัดสินใจลงทุนในระยะก่อนหน้า อาจไม่สามารถใช้อ้างอิงสำหรับใช้ในการตัดสินใจครั้งต่อไปได้

 

Wordcup Wordcup
ข่าวที่คุณอาจพลาด

ข่าวเด่นในรอบสัปดาห์


TOP หุ้น-การลงทุน

เพิ่ม PPTVHD36
ลงในหน้าจอหลักของคุณ