YLG ชี้ทองคำทะลุ 4,100 ดอลลาร์ รับเดโมแครตชนะเลือกตั้งสหรัฐฯ ลุ้นขาขึ้นปีหน้า

ราคาทองคำโลกพุ่งทะลุ 4,100 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ หลังนักลงทุนเริ่มประเมินทิศทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์รอบใหม่ โดยเฉพาะความหวังว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะลดความรุนแรงลง ซึ่งอาจส่งผลต่อราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ และทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

นางพวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG) เปิดเผยว่า ราคาทองคำปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจนทะลุระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในวันที่ 5 พ.ย. 2569

โดยมีปัจจัยสนับสนุนสำคัญจากความคาดหวังว่าสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจคลี่คลาย หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ส่งสัญญาณว่ายังไม่มีแผนยกระดับการโจมตีอิหร่านในทันที

ขณะเดียวกัน ความเป็นไปได้ที่งบประมาณสนับสนุนสงครามจะถูกจำกัด ยังเพิ่มความหวังว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะลดลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงอย่างหนัก ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อ และลดความกังวลเกี่ยวกับการเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น

อีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยหนุนทองคำคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ที่ปรับตัวลดลง หลังตลาดประเมินว่าการคานอำนาจทางการเมืองอาจจำกัดการผ่านกฎหมายที่ต้องใช้งบประมาณจำนวนมากและขยายการขาดดุลงบประมาณ ซึ่งอาจช่วยฟื้นความน่าสนใจของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และกดดัน Bond Yield ให้ลดลงต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังต้องจับตาตัวเลขการจ้างงานสำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีผลต่อการประเมินทิศทางนโยบายการเงินของ Fed โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ที่ YLG อ้างอิง ระบุว่าตลาดให้น้ำหนักโอกาส 79% ต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม ขณะเดียวกันเริ่มมีการประเมินถึงฉากทัศน์ “One and Done” หรือการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในรอบวัฏจักรนี้ ก่อนตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ระยะหนึ่ง หากแรงกดดันเงินเฟ้อปรับลดลงตามคาด

สำหรับแนวโน้มราคาทองคำ YLG มองว่าไตรมาส 4/2569 ยังเป็นช่วงสะสมแรงซื้อ โดยราคามีโอกาสเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway ถึง Sideway Up ก่อนกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) อย่างแข็งแกร่งในปี 2027

โดยทองคำโลกมีแนวรับระยะสั้นที่ 4,050-4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และแนวรับสำคัญที่ 3,870-3,840 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 4,160-4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากผ่านได้มีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4,380 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่หากไม่ผ่านอาจกลับเข้าสู่ช่วงสะสมกำลังอีกครั้ง

ส่วนทองคำแท่ง 96.5% ในประเทศ YLG ประเมินแนวรับไว้ที่ 64,000-60,750 บาทต่อบาททองคำ ซึ่งเป็นกรอบสำหรับทยอยสะสม ขณะที่แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 65,900-66,400 บาทต่อบาททองคำ หากทะลุผ่านได้ มีโอกาสเปิด Upside ไปสู่ระดับ 69,200 บาทต่อบาททองคำ