นักลงทุนเพิ่มคาดการณ์ เฟด ขึ้นดอกเบี้ยแรง มองพุ่งแตะ 4% ปลายปี 65

กรณีการส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเชิงรุกของนายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ เฟด (FED) เพื่อสกัดเงินเฟ้อให้ชะลอลง ภายหลังการประชุม JacksonHole เสร็จสิ้น ทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่า เฟด จะขึ้นดอกเบี้ยอีก +0.75% เป็นครั้งที่ 3 ปรับขึ้นจาก 2.50% เป็น 3.25% ด้วยความน่าจะเป็นในระดับ 72.5% และมองดอกเบี้ยปลายปี 2565 จะเพิ่มสูงขึ้นที่ระดับ 4.00% กดดันตลาดหุ้นโลกผันผวนในช่วงนี้

ฝ่ายวิจัยบริษัทหลักทรัพย์ เอเซียพลัส (APSP) มองว่า ตามแรงกดดันจากนโยบายการเงินตึงตัวจากการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของ เฟด น่าจะค่อย ๆ ผ่านจุดสูงสุด และคลายตัวลง ทั้งจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์หลักเริ่มปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และชะลอตัวของเศรษฐกิจในหลายประเทศ ทั้ง สหรัฐฯ ยุโรป อังกฤษ หรือจีน มีส่วนช่วยลดระดับของเงินเฟ้อในฝั่ง Demand Pull (ความต้องการสินค้าสูง) ได้นำไปสู่การใช้นโยบายการเงินตึงตัวลดลงในระยะถัดไป

โดยสรุปคือ แม้แรงกดดันจากนโยบายการเงินตึงตัวจาก เฟด ยังมีกดดันตลาดหุ้นในช่วงนี้ แต่น่าจะค่อยลดลงในระยะถัดไปได้ รวมถึงในปีหน้าแรงกดดันจากระยะห่างดอกเบี้ยระหว่างไทยกับสหรัฐฯ ก็มีโอกาสลดระยะแคบลงตามไปด้วย ถือเป็นการดึงดูด กระแสเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นไทยเพิ่มเติมในระยะถัดไปได้

ขณะที่เมื่อวานนี้ (30 ส.ค.65) ตลาดหุ้นไทย มีโอกาสถูกกดดันตามตลาดหุ้นหลายแห่งที่ยังปรับตัวลงอยู่จากความกังวลการเร่งใช้นโยบายการเงินตึงตัวของ เฟด พร้อมกับความไม่สงบในคาบสมุทรไต้หวัน ทั้งนี้หากพิจารณาตลาดหุ้นไทย ถือว่าแข็งแกร่งกว่ามาก โดยวานนี้ ดัชนี +12.93 จุดหรือ 0.8% ช่วยหนุนให้ 3 วันทำการที่ผ่านมาดัชนีลบเพียง -0.2% หรือลงน้อยกว่าตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้วมาก ส่วนหนึ่งเกิดจาก กระแสเงินทุนที่ยังไหลเข้าตลาดหุ้นกำลังพัฒนารวมถึงไทยต่อเนื่อง โดยต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทย 2,000 ล้านบาท และตลอดเดือน ส.ค. ต่างชาติซื้อสุทธิสะสมหุ้นไทย 54,000 ล้านบาท (เป็นเดือนที่ซื้อสุทธิมากที่สุดของปี)

สำหรับวันนี้ (31 ส.ค.65) คาด SET Index เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ 1630 – 1650 จุด โดยเฉพาะช่วงท้ายตลาดมีปัจจัยกดดันให้ตลาดผันผวนอยุ่ 2 เรื่อง คือ 1.รายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยุโรป เดือน ส.ค. ตลาดคาดเพิ่ม 9%จากปีก่อน สูงกว่าเดือนที่แล้ว 8.9% จากปีก่อนหน้า 2. กองทุนต่างประเทศมีการปรับพอร์ตตามการปรับเปลี่ยนของดัชนีMSCI ที่จะมีผลบังคับใช้ราคาปิดวันนี้ คาดมูลค่าการซื้อขายมีโอกาสเข้ามาสูงผิดปกติในช่วงท้ายก่อนตลาดปิด