เงินบาทแข็งค่า! เปิดเช้าแตะ 33.42 บาท รับความหวังสงครามคลี่คลาย

นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย เปิดเผยว่า ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ที่ระดับ 33.42 บาทต่อดอลลาร์ “แข็งค่าขึ้น” จากระดับปิดของวันก่อนหน้า ณ ระดับ 33.54 บาทต่อดอลลาร์ โดยนับตั้งแต่ช่วงคืนที่ผ่านมา เงินบาท (USDTHB) ทยอยแข็งค่าขึ้น ทะลุโซนแนวรับ 33.50 บาทต่อดอลลาร์ อีกครั้ง (แกว่งตัวในกรอบ 33.37-33.55 บาทต่อดอลลาร์) หนุนโดยความหวังว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะทยอยคลี่คลายลงได้ จากถ้อยแถลงของประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ 

 

ที่ระบุว่า “Iran, militarily, is effectively over” ส่งผลให้ ราคาน้ำมันดิบทยอยปรับตัวลดลง พร้อมหนุนการรีบาวด์ขึ้นของราคาทองคำ (XAUUSD) ส่วนเงินดอลลาร์ทยอยอ่อนค่าลง ตามความหวังต่อแนวโน้มการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน และภาวะเปิดรับความเสี่ยง (Risk-On) ของตลาดการเงินสหรัฐฯ หลังบรรดาหุ้นธีม AI/Semiconductor ต่างปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ดี ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ Fed ที่ย้ำจุดยืนพร้อมสนับสนุนการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย เพื่อคุมปัญหาเงินเฟ้อ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนเงินดอลลาร์ และช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในช่วงคืนที่ผ่านมา มองกรอบเงินบาทในช่วง 24 ชั่วโมง ที่ระดับ 33.30-33.55 บาท/ดอลลาร์
 
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ – ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแรง ตอบรับการปรับตัวขึ้นแรงของบรรดาหุ้นกลุ่ม AI/Semiconductor ที่ยังคงได้แรงหนุนจากการทยอยเข้าซื้อ Buy on Dip ของผู้เล่นในตลาด หลังปรับตัวลงแรงในช่วงก่อนหน้า ทว่า Nvidia ติดลบ 4.3% ยังคงเผชิญแรงเทขายจากประเด็นเรื่องอื้อฉาวของ CEO ที่อาจเกี่ยวพันถึงประเด็นความมั่นคงเกี่ยวกับ AI ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังได้อานิสงส์จากความหวังสถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจทยอยคลี่คลายลงได้ ส่งผลให้โดยรวม ดัชนี Dow Jones พุ่งขึ้น 2.0% ส่วนดัชนี S&P 500 ปิดตลาดบวก 2.3% ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite พุ่งขึ้น 2.7%  

ตลาดบอนด์ – บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ เคลื่อนไหวไร้ทิศทางที่ชัดเจนในกรอบ 4.83%-4.89% ท่ามกลางภาวะเปิดรับความเสี่ยงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ Fed ซึ่งต่างสนับสนุนการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย เพื่อคุมปัญหาเงินเฟ้อ ส่งผลให้บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ มีจังหวะปรับตัวสูงขึ้น ทว่าความหวังต่อแนวโน้มสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจคลี่คลายลงได้ ซึ่งทำให้ ราคาพลังงานปรับตัวลงต่อเนื่อง ยังคงเป็นปัจจัยที่จำกัดการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ 

ตลาดค่าเงิน – เงินดอลลาร์ทยอยอ่อนค่าลง ตามภาวะเปิดรับความเสี่ยงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และความหวังต่อพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจคลี่คลายลงได้ ทว่าเงินดอลลาร์ยังพอได้แรงหนุนบ้าง จากท่าทีของบรรดาเจ้าหน้าที่ Fed ซึ่งต่างย้ำจุดยืนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed เพื่อคุมปัญหาเงินเฟ้อ ทำให้ ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวลงสู่โซน 101.7 จุด (ดัชนีเงินดอลลาร์ DXY แกว่งตัวแถวโซน 101.6-101.9 จุด)

ทองคำ – ความหวังว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจมีแนวโน้มทยอยคลี่คลายลง ได้ช่วยหนุนให้ ราคาทองคำ (สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. 2026) ทยอยปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง ทว่า การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำได้ถูกชะลอลงบ้าง ตามภาวะเปิดรับความเสี่ยงของตลาดการเงินโดยรวม และท่าทีของบรรดาเจ้าหน้าที่ Fed ที่ยังคงสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย เพื่อคุมปัญหาเงินเฟ้อ ทั้งนี้ ล่าสุด ราคาทองคำสามารถปรับตัวขึ้นสู่โซน 4,140 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ได้อีกครั้ง

สำหรับในช่วง 24 ชั่วโมงหลังจากนี้ ไฮไลท์สำคัญจะอยู่ที่ รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอติดตาม ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ Fed เพื่อประเมินทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของ Fed รวมถึง รอลุ้น ผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี
 
Krungthai Global Markets มองเงินบาทเสี่ยงเผชิญ Two-Way Risk ในช่วงระยะสั้น ขึ้นกับการปรับเปลี่ยนมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ Fed และพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่มีความไม่แน่นอนอยู่สูง ทำให้ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลายมากขึ้น
 
ในช่วงระหว่างวัน เรามองว่า เงินบาทอาจได้รับอานิสงส์บ้าง จากความหวังต่อแนวโน้มสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจคลี่คลายลงได้  และภาวะเปิดรับความเสี่ยงของตลาดการเงินโดยรวม หลังบรรดาหุ้นธีม AI/Semiconductor สามารถปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องได้ ทว่าการแข็งค่าขึ้นของเงินบาทอาจเป็นไปอย่างจำกัดแถวโซนแนวรับ 33.30-33.40 บาทต่อดอลลาร์ หรือ โซนที่เงินบาทกำลังเคลื่อนไหวในปัจจุบัน เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงมีความไม่แน่นอนสูง สามารถทวีความรุนแรงขึ้นได้ หรือทยอยคลี่คลายลงได้ และที่สำคัญเรามองว่าบรรดาผู้เล่นในตลาดต่างรอลุ้น รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มดอกเบี้ย Fed และเป็นปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ รวมถึงราคาทองคำ ที่ล้วนส่งผลกระทบต่อเงินบาท
 
ในระยะกลาง-ยาว เราคงมุมมองเดิมว่า Fed มีโอกาสเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง ในการประชุมเดือนธันวาคม ก่อนที่จะคงดอกเบี้ยจนถึงช่วงครึ่งหลังของปี 2027 ก่อนที่จะทยอยลดดอกเบี้ยลง ทำให้เงินบาทยังมีโอกาสทยอยแข็งค่าขึ้นบ้าง เนื่องจากมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ยังคงมากกว่าที่เราประเมินไว้พอควร กอปรกับ เงินบาทจะเริ่มได้รับอานิสงส์จากช่วงไฮซีซั่นของการท่องเที่ยวในช่วงไตรมาส 4 ของปีนี้ และไตรมาส 1 ของปีหน้า ทั้งนี้ ความเสี่ยงที่ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยได้เร็วและมากกว่าที่เราประเมินไว้ ได้เพิ่มสูงขึ้น หลังราคาพลังงานเสี่ยงที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางกลับมาทวีความร้อนแรงขึ้นและยืดเยื้อกว่าคาด
 
ในเชิงเทคนิคัล โซนแนวต้านของเงินบาทได้ขยับลงมาแถว 33.50 บาทต่อดอลลาร์ นอกจากนี้ เงินบาทยังคงมีโซนแนวต้านแถว 33.75-33.85 บาทต่อดอลลาร์ แต่หากเงินบาทอ่อนค่าทะลุโซนดังกล่าวจะเปิดความเสี่ยงอ่อนค่าลงทดสอบโซน 34.00 บาทต่อดอลลาร์ ได้ไม่ยาก ขณะที่โซนแนวรับจะอยู่ในช่วง 33.30 บาทต่อดอลลาร์ และมีโซนแนวรับสำคัญ 33.00 บาทต่อดอลลาร์ นอกจากนี้ หากเงินบาทสามารถแข็งค่าทะลุโซน 33.20 บาทต่อดอลลาร์ ได้อย่างชัดเจน จะเพิ่มโอกาสเงินบาทกลับสู่แนวโน้มการแข็งค่า ตามการประเมินด้วยกลยุทธ์ Trend-Following บน Time Frame รายสัปดาห์

ขณะที่ ฝ่ายธุรกิจตลาดเงินและธุรกรรมระหว่างประเทศ ทีทีบี เปิดเผยว่า ค่าเงินบาทเช้านี้เปิดตลาด 33.43 บาท/ดอลลาร์ แข็งค่าจากราคาปิดตลาดเมื่อวานที่ระดับ 33.54 บาท/ดอลลาร์

เงินดอลลาร์อ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักจากการที่นักลงทุนคลายกังวลเกี่ยวกับการทำสงครามระหว่างสหรัฐและอิหร่าน หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ บอกปัดความเป็นไปได้ที่จะมีการโจมตีอิหร่านอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้  ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกร่วงลง โดยล่าสุด ราคาน้ำมันดิบเบรนท์หลุดระดับ 93 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ร่วงหลุด 87 ดอลลาร์/บาร์เรล การปรับตัวลงของราคาน้ำมันได้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ 

อย่างไรก็ตาม ตลาดจับตาการประกาศตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ ในคืนนี้ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐ ในวันศุกร์นี้ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของเฟด

ล่าสุด FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 80.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% ในการประชุมเดือนธ.ค.

สำหรับสถานะพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติ เมื่อวานนี้ขายสุทธิหุ้นไทย 2,500.87 ล้านบาท และซื้อสุทธิพันธบัตรไทย 4,599 ล้านบาท 

กรอบค่าเงินวันนี้และกลยุทธ์แนะนำ

• USD/THB 33.30 - 33.60 แนะนำ ทยอยซื้อที่ 33.30/ขาย 33.60
• EUR/THB 37.20 - 37.70 แนะนำ ซื้อที่ 37.20 /ขาย 37.70
• JPY/THB 0.2090 - 0.2140 แนะนำ ซื้อที่ 0.2090 / ขาย 0.2140