คาด “ADVANC” ต้นทุน-ค่าใช้จ่ายพุ่ง กดกำไรไตรมาส 3/65 วูบ ก่อนฟื้นปลายปี

ฝ่ายวิจัยบริษัทหลักทรัพย์ เอเซียพลัส หรือ ASPS เปิดเผยรายงานบทวิเคราะห์ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด หรือ ADVANC โดยคาดการณ์จะมีกำไรปกติงวดไตรมาส 3/65 ที่ 6,400 ล้านบาท จะลดลง -3% จากเดือนก่อนหน้า (QoQ)  และลดลง -5% จากปีก่อนหน้า (YoY) มีปัจจัยมาจาก

- คาดรายได้ขายและบริการเพิ่มเป็น 46,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +3% QoQ และ +10% YoY จากรายได้ค่าบริการ ซึ่งเป็นรายได้หลักมีแนวโน้มจะทรงตัวใกล้กับไตรมาสก่อนและช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่ 34,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +3% QoQ และ +10% YoY

เพราะถูกกดดันจากการแข่งขันที่รุนแรง และกำลังซื้อลดลง หลังเงินเฟ้อแตะจุดสุงสุดใน ก.ค. 65 ด้านยอดขายอุปกรณ์โทรศัพท์มือถือจะดีขึ้นอยู่ที่ 9,800 ล้านบาท เติบโต +12% QoQ และ +59% YoY จากการทำแคมเปญลดราคาเครื่อง รวมมียอดขายไอโฟน 14 ที่เข้ามาในช่วงกลางเดือน ก.ย. 65

- ต้นทุนมีแนวโน้มสูงขึ้นเป็น 32,000  ล้านบาท เพิ่มขึ้น +4% QoQ และ +14% YoY มาจากค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาที่เพิ่มขึ้นตามการขยายโครงข่ายมากขึ้น และต้นทุนค่าสาธารณูปโภคที่เพิ่มขึ้นตามค่าไฟฟ้าที่สูงขึ้น หลังมีการปรับเพิ่มค่า FT

- โดยคาดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) จะเพิ่มอยู่ที่ 6,100 ล้านบาท เติบโต +6% QoQ และ+16% YoY จากการใช้งบการตลาดที่สูงขึ้น ซึ่งคาดทั้งต้นทุน และ SG&A ที่มีแนวโน้มสูงขึ้น จะไปหักล้างการเติบโตของรายได้ กดดันให้กำไรปกติตกต่ำลงทั้ง QoQ และ YoY

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยฯ มองว่า กำไรงวดไตรมาส 3/65 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี และน่าจะดีขึ้นได้ในไตรมาส 4/65 แม้ว่าต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจะยังเพิ่มขึ้น เพราะจะเป็นไตรมาสแรกที่ได้รับผลกระทบจากต้นทุนจากการปรับขึ้นค่า FT ครั้ง ล่าสุดที่มีผลในเดือน ก.ย. 65 อย่างเต็มไตรมาส

โดยปกติแล้วในช่วงส่งท้ายปีของทุกปี จะมีการใช้งบการตลาดที่สูงกว่าไตรมาสอื่น แต่ยังคาดว่ากำไรปกติงวดไตรมาส 4/65 จะดีขึ้นได้ เพราะคาดต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น แต่จะสามารถชดเชยได้ ด้วยรายได้ที่มีแนวโน้มจะสูงขึ้นจาก 1) ผลบวกของฤดูกาล 2) มาตรการของภาครัฐที่ช่วย กระตุ้นกำลังซื้อ เช่น คนละครึ่งเฟส 5, การขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ และ 3) ยอดขายมือถือ และ อัตรามาร์จิ้นที่ดีขึ้น เพราะจะได้ผลบวกจากการเปิดตัวไอโฟน 14 ที่เร็วกว่าปกติ

อย่างไรก็ตาม หากกำไรปกติงวดไตรมาส 3/65 เป็นไปตามคาด จะทำให้กำไรรวมของงวดทั้ง 9 เดือนของปี65 จะมีสัดส่วน ราว 74% ของคาดการณ์กำไรทั้งปี ทำให้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2565 – 2566 ไว้ตามเดิมที่ 26,000 ล้านบาท ลดลง -4.1% YoY และ 26,900 ล้านบาท เพิ่มขึ้น +4% YoY ตามลำดับ