“ฟอร์ซเซลล์” คืออะไร หลัง “แอน จักรพงษ์”ถูกบังคับขายหุ้น JKN 117 ล้านบาท

จากกรณี สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) รายงาน  นายจักรพงษ์ จักราจุฑาธิบดิ์ หรือ แอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการ บริษัท เจเคเอ็น โกลบอล กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ JKN ได้ขายหุ้นของบริษัทฯ เมื่อวันที่ 1 ก.ย. 66 จำนวน 92,027,375 หุ้น ราคา 1.27 บาทต่อหุ้น และวันที่ 4 ก.ย. 66 จำนวน 36,800 หุ้น ที่ราคา 1.07 บาทต่อหุ้น รวมจำนวน 2 รายการ มูลค่าราว 116.9 ล้านบาท

ขณะเดียวกันยังมีรายการรับโอนหุ้นจากบุคคลอื่น 2 รายการ ในวันที่ 31 ส.ค.66 จำนวน 30 ล้านหุ้น และวันที่ 5 ก.ย.66 จำนวน 47 ล้านหุ้น  

นอกจากนี้ น.ส.พิมพ์อุมา จักจุฑาธิบดิ์ ซึ่งเป็นญาติของ แอน จักรพงษ์ ได้ขายหุ้น JKN เมื่อวันที่ 31 ส.ค. 66 ออกมาจำนวน 7.26 ล้านหุ้น ในราคา 1.62 บาท 

 

โดยในช่วงหลายวันที่ผ่านมา JKN ประสบปัญหาขาดสภาพคล่องทางการเงิน ทำให้ชำระหนี้หุ้นกู้ไม่ทันเวลาที่กำหนด และยังเข้าเงื่อนไขผิดนัดไขว้หุ้นกู้อีกหลายรุ่น ส่งผลให้หุ้นถูกเทขายจนราคาร่วงติดฟลอร์เป็นเวลา 2 วันติดต่อกัน คือ วันที่ 31 ส.ค. 66 และ 1 ก.ย. 66  จากระดับราคาที่ 2.38 บาทต่อหุ้น ร่วงลงมาที่ 1.18 บาทต่อหุ้น และล่าสุดเช้าวันนี้ 7 ก.ย. 66 เปิดตลาดอยู่ที่ 1.02 บาทต่อหุ้น

ล่าสุด แอน จักรพงษ์ ชี้แจงว่า รายการขายหุ้นดังกล่าว เกิดจากบัญชี มาร์จิน ที่ถูกฟอร์ซเซลล์ (Force Sell) หรือบังคับขาย เนื่องจากราคาหุ้นตกแรงกว่า 50% ภายใน 2 วัน

ขณะเดียวกัน แอน จักรพงษ์ ยังได้มีการรับโอนหุ้น JKN เข้ามาเพิ่ม 77 ล้านหุ้น ทำให้ปัจจุบัน  ถือหุ้น JKN ทั้งหมดเพิ่มเป็น 392,287,682 หุ้น คิดเป็น 38% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ยังเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่สุดอันดับ 1 เหมือนเดิม 

“ดิฉันยืนยันว่า ดิฉันยังยืดหยัดบริหาร JKN และ ยังถือครองหุ้น JKN กว่า 38% ส่วนเรื่องหุ้นกู้นั้น บริษัทฯ JKN มีแนวทางการแก้ปัญหาเรื่องนี้แล้วโดยได้ปรึกษาที่ปรึกษากฎหมายและ บริษัทผู้จัดจำหน่ายหุ้นกู้ และผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ที่เกี่ยวข้องทุกราย และจะเรียกประชุมผู้ถือหุ้นกู้รุ่น JKN239A ในวันที่ 27 กันยายนนี้ เพื่อขออนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นกู้ จึงอยากขอให้ผู้ถือหุ้นกู้ และนักลงทุนอย่าได้หลงเชื่อข่าวลือ หรือเฟคนิวส์ต่างๆ”  แอน จักรพงษ์ กล่าว

สำหรับ ฟอร์ซเซลล์ (Force Sell) คืออะไร

ปกติการใช้มาร์จิน คือ การที่นักลงทุนกู้ยืมเงินจากโบรกเกอร์ส่วนหนึ่ง รวมกับเงินของตนเองส่วนหนึ่ง เพื่อนำไปซื้อหุ้น โดยต้องวางหลักประกันเป็นเงินสดหรือหุ้น ซึ่งหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น นักลงทุนก็จะได้กำไรจากการขายหุ้น และต้องคืนเงินในส่วนที่กู้มาพร้อมดอกเบี้ย

แต่หากราคาหุ้นลดลง จนทำให้หลักประกันที่วางไว้มีมูลค่าลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่โบรกเกอร์กำหนด ก็จะถูกเรียกให้วางหลักประกันเพิ่มขึ้น (Margin Call) ดังนั้นนักลงทุนอาจต้องนำเงินสดหรือหุ้น มาวางเป็นหลักประกันเพิ่มเติม เพื่อให้มูลค่าหลักประกันกลับไปอยู่ในระดับที่โบรกเกอร์ต้องการ

ทั้งนี้หากนักลงทุนไม่วางหลักประกันเพิ่มเติม และเมื่อราคาหุ้นร่วงลงไปถึงจุด ๆ หนึ่ง โบรกเกอร์ก็มีสิทธิ์บังคับขายหุ้นได้ทุกราคา (Force Sell) เพื่อนำเงินมาชำระหนี้ที่ลูกค้ากู้ยืมไปซื้อหุ้น

ภาพแสดงบัญชีมาร์จินที่ถูกบังคับขายหุ้น เมื่อมูลค่าหลักประกันต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด (แท่งกราฟขวาสุดถูกบังคับขายหุ้น)

 

ด้านนักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า ระบุถึงการขาดสภาพคล่องของ JKN ว่า เนื่องจากบริษัทอยู่ในช่วงขยายการลงทุนในธุรกิจใหม่ ๆ ที่เกี่ยวกับธุรกิจบริหารจัดการลิขสิทธิ์ขององค์กรนางงามจักรวาล (MUO )และขยายธุรกิจที่เกี่ยวเนื่อง ซึ่งใช้เงินลงทุนค่อนข้างสูง

ขณะที่รายได้ในช่วงครึ่งปีแรกถือว่าต่ำกว่าเป้า ซึ่งบล.หยวนต้า มีการปรับลดประมาณการไปก่อนหน้านี้จากปัญหาดังกล่าวถือเป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจมีผลต่อการชำระเงินกู้งวดที่เหลือ โดยคงต้องติดตามถึงแผนชำระหนี้ของบริษัทที่จะเสนอต่อที่ประชุมผู้ถือหุ้นในการผ่อนผันการชำระคืนหนี้ในวันที่ 29 ก.ย.66 นี้

ด้านผลประกอบการ ซึ่งบล.หยวนต้า มองว่า ผลประกอบการในครึ่งหลังของปี 66 จะดีกว่าในครึ่งปีแรก เนื่องจากการรับรู้รายได้จากธุรกิจบริหารจัดการลิขสิทธิ์ขององค์กรนางงามจักรวาล (MUO) ประเทศเอลซัลวาดอร์ราว 566 ล้านบาท  ขณะที่ธุรกิจ Commerce มีแผนขยายสินค้าในตลาดใหม่ ๆ มากขึ้น และปรับกลยุทธ์เน้นขายสินค้า House Brand มากขึ้นช่วยให้อัตรากำไรดีขึ้น ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้สภาพคล่องทางการเงินมีแนวโน้มดีขึ้น

ทั้งนี้ในระยะสั้น แนะนำ “หลีกเลี่ยงการลงทุน” ออกไปก่อน และปรับคำแนะนำเป็น “Under Review” จนกว่าบริษัทจะมีแนวทางแก้ปัญหาที่ชัดเจนออกมา  ซึ่งประเด็นการผิดนัดชำระหนี้ดังกล่าวมีผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน และแผนในการออกหุ้นกู้ในอนาคตเพื่อรีไฟแนนซ์ (Refinance) จะทำได้ลำบากขึ้น

ขอบคุณรูปภาพ : บล. กรุงศรี พัฒนสิน / บล.หยวนต้า 

สรุปรางวัลยอดเยี่ยมวอลเลย์หญิงชิงแชมป์เอเชีย AVC 2023 ทีมไทย คว้า 3 รางวัล

“กำแพงเมืองจีนเป็นรู” หลังช่างก่อสร้างขี้เกียจอ้อม ใช้รถขุดสร้างทางลัด

เผยสาเหตุ "ซาล่าห์" ย้ายไปซาอุฯ ไม่ได้เพราะสัมพันธ์การทูต