SET วันนี้ “Up” มองจิตวิทยาบวก เม็ดเงินใหม่ ๆ จะเข้าหนุนตลาด

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาด SET วันนี้ (11 ก.ค. 67) “Up” ต้าน 1335/1340 จุด รับ 1316/1312 จุด

โดยดัชนี S&P500 ทำ All time high ทะลุ 5600 จุด กลุ่มเทคฯ นำดัชนี หลัง TSMC รายงานยอดขาย 2Q24 ดีกว่าคาด ผสานราคาน้ำมัน WTI +0.85% จากแรงหนุน OPEC ปรับเพิ่มคาดการณ์เศรษฐกิจโลกและน้ำมัน ผสาน Stock น้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดกว่าคาด บวกต่อ SET ที่มีสัดส่วนหุ้นพลังงานต้นน้ำ วันนี้ติดตามรายงานเงินเฟ้อ มิ.ย. 24 สหรัฐฯ ตลาดคาดที่ระดับ Core CPI +3.4%y-y +0.2%m-m เท่า prev.

 

ขณะที่ Top Rank Economists คาดต่ำกว่านั้นเล็ก ๆ อาจมี Positive Surprise หนุนวงจรนโยบายการเงินผ่อนคลายของสหรัฐฯ ใกล้เข้ามา ส่วนภายในการเร่งนโยบายการคลังเป็นหนุนหลัก ทั้ง Digital Wallet มีข้อสรุปเบื้องต้นแล้ว แม้เม็ดเงินรวมลดลงเหลือ 4.5 แสนล้านบาท แต่จะผลักดันได้ไว + กระทบวินัยการคลังน้อยลง อีกทั้ง Long Term Fund ภายในใกล้เข้ามาหนุนตลาด ThaiESG เข้า ครม. 16 ก.ค. , วายุภักษ์ (ต.ค. 2024) หนุน SET ขึ้นต่อ

แนะนำ Big Cap ในกลุ่มได้ประโยชน์ Yield ลดลง (โรงไฟฟ้า ชิ้นส่วนฯ เช่าซื้อ หนี้สูง High Growth)

วันนี้เลือก GULF, DELTA, HANA เป็นหุ้นเด่น

TFEX : จับตารายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ มองเป็นปัจจัยหนุนทองคำและค่าเงิน

แนะนำ : Trading Long S50U24 เน้น Follow Long เมื่อทะลุเหนือ 813 จุด ขึ้นไป และตัดขาดทุนหากหลุด 800 จุดลงมา และถือต่อสำหรับสถานะ Long

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

• (*/+) SET: SET Index ปรับตัวขึ้น +3.36 จุด หรือ +0.25% ปิดที่ 1323.28 จุด กลุ่มหนุน คือ กลุ่มขนส่ง (AOT) ฟื้นตัวตามสัญญาณภาคท่องเที่ยวที่เร่งขึ้น นักท่องเที่ยวเฉลี่ยรายวัน 1-7 ก.ค. สูงใกล้เคียงช่วงฤดูกาล 1Q24 กลุ่มพลังงาน (GULF, GPSC) โรงไฟฟ้าเป็นกลุ่มนำ มองหนุนจากกระแสข่าว กกพ. เตรียมสรุปอัตราค่าไฟฟ้า งวด ก.ย. - ธ.ค. 24 ใหม่เพิ่มขึ้น 20-40 สตางค์จากอัตราเดิม ผสาน จิตวิทยาบวก Bond Yield ทั้งไทยและสหรัฐฯปรับลงต่อเนื่อง และเงินบาทเคลื่อนไหวแข็งค่า กลุ่มถ่วง คือ กลุ่มธนาคาร (SCB, TTB, KTB) มองจิตวิทยาลบจากวงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯ ใกล้เข้าสู่ขาลง กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม (ITC, TFG, OSP, SAPPE) มองเป็นการสลับจากกลุ่มที่ Outperform ไปยังกับกลุ่มที่ Underperform และ จิตวิทยาลบเงินบาทแข็งค่า

• (*/+) Flow : เงินทุนต่างประเทศไหลเข้า ขายหุ้น -56.2 ล้านเหรียญฯ ซื้อพันธบัตร +86.1 ล้านเหรียญฯ TFEX Net Long 15,292 สัญญา เงินบาทแข็งค่าทรงตัวอยู่ที่ 36.3 +/- บาท

• (*/+) TH Bond Yield: ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10ปี (TH Bond Yield) เช้านี้ปรับตัวลดลงเหลือ 2.61% ปรับลดลงต่อเนื่อง สอดคล้องกับทุกช่วงอายุ โดยในส่วนของ 10ปีเป็นการปรับลงหลังทำจุดสูงสุดรอบนี้ 2.83% ช่วงปลายเดือน พ.ค. และเป็นจุดต่ำสุดตั้งแต่ เม.ย. 24 มองบวกต่อการลงทุนใน SET หากอิงตามกลไก Equity Risk Premium (ERP) ที่จะถ่างกว้างขึ้น มองบวกต่อกลุ่มได้ประโยชน์ Yield พีค อาทิ โรงไฟฟ้า อาทิ GULF BGRIM เช่าซื้อ อาทิ MTC หนี้สูง อาทิ MINT TRUE CPALL CPAXT กลุ่ม Technology อาทิ KCE HANA BBIK BE8

• (+) ThaiESG: รมว.คลังคาดนำเรื่อง กองทุน ThaiESG ที่มีการปรับหลักเกณฑ์ใหม่ เสนอเข้า ครม. สัปดาห์หน้า (16 ก.ค.) เรามองบวกต่อความคืบหน้าดังกล่าว โดยประเมินเม็ดเงินที่เข้ามาช่วงที่เหลือของปีเฉลี่ยเกินเดือนละ 5.0-6.0 พันล้านบาท มองบวกต่อหุ้นที่มีน้ำหนักใน ThaiESG สูง > 1.5% และยังมียอด Short ต่อทุนชำระแล้ว มากกว่า 0.5% มีโอกาสเคลื่อนไหวเด่นขึ้น ADVANC (5.2%, 0.19%) PTT (น้ำหนักใน ThaiESG 5.1%, ยอด Short 0.37%) CPALL (5.1%, 0.75%) AOT (5.0%, 0.84%) PTTEP (4.9%, 0.83%) GULF (5.0%, 0.4%) BDMS (4.3%, 0.26%) SCB (3.7%, 0.65%) KBANK (3.1%, 0.59%) SCC (2.8%, 0.64%) BBL(2.65%, 0.76%) CPN(2.6%, 0.51%) KTB (2.49%, 0.48%) INTUCH (2.45%, 0.41%) CPF (2.1%, 0.42%) OR(2.0%, 0.63%) CRC(1.96%, 0.96%) TTB (1.78%, 0.55%) MINT (1.7%, 1.1%)

•(*/+) Vayupak Fund: รมว.คลัง กล่าวถึงความคืบหน้าการจัดตั้งกองทุนเพื่อดึงเม็ดเงินลงทุนใหม่เข้าสู่ตลาดทุนไทยว่า กระทรวงการคลัง ได้พิจารณาแล้วว่าจะใช้กองทุนเดิมที่มีอยู่เดิม คือ กองทุนวายุภักษ์ 1 และ 2 แทนการจัดตั้งกองทุนขึ้นใหม่ ทั้งนี้ จะเพิ่มเงินในกองทุนอีกประมาณ 1-1.5 แสนล้าบบาท โดยคาดว่าภายในเดือน ต.ค.นี้ จะสามารถเริ่มดำเนินการได้ มองจิตวิทยาบวกต่อหุ้นที่กองทุนถือสัดส่วนสูงในปัจจุบัน อาทิ PTT, AOT, SCB, KTB, TTB, ADVANC, BSRC ทั้งนี้ เชิงกลยุทธ์ แนะนำ เน้น AOT ที่ราคาหุ้นพักฐาน ขณะที่ภาคท่องเที่ยวเริ่มฟื้นเร่ง TTB คาดกำไร 2Q24F เด่นสุดในกลุ่มธนาคาร ADVANC อุตสาหกรรมอยู่ในรอบ Upcycle และใกล้ประกาศจ่ายเงินปันผลกลางปี

• (*/+) TH Politic: พัฒนาการการเมืองวานนี้ เรามองเป็นบวกอ่อนๆ 1) ศาล รธน.ยังไม่วินิจฉัยคดีคุณสมบัตินายกฯ นัดพิจารณาต่อ 24 ก.ค.รอข้อมูลเพิ่มเติม แม้ยังไม่มีความชัดเจน แต่ไม่เหนือกว่าตลาดคาดไว้ในปัจจุบัน คือ ไม่เกิน ก.ย. ขณะเดียวกันทำให้ร่างงบประมาณส่วนเพิ่มปี 2024 ที่มีกำหนดเข้าพิจารณาสภา 17 ก.ค. เดินหน้าต่อได้ ทำให้เข้าข่ายกรณีเดียวกับงบประมาณปี 2025 ที่ปัจจุบันผ่านการพิจารณาวาระที่ 1 แล้ว โดยรวมจุดดี คือ หากไม่มีเหตุให้สภายุติ ความต่อเนื่องงบประมาณจะเกิดขึ้นได้ 2) กกต.ประกาศรับรอง 200 สว. พร้อมบัญชีสำรอง 100 คนแล้ว มองจิตวิทยาบวกต่อ SET ที่ประเด็นการเมืองที่เป็นประเด็นรบกวนมีความชัดเจนเพิ่มขึ้นอีกด้าน

•(*) Digital Wallet: คณะอนุกรรมการนโยบาย Digital Wallet มีข้อสรุปเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบาย ดังนี้

1) ตัดลดงบ 5แสนลบ. เหลือ 4.5แสนลบ. (ภายใต้สมมติฐานอัตราส่วนผู้ใช้สิทธิ์ในโครงการราว 90% ของกลุ่มคนที่มีสิทธิ์ 50 ล้านคน) และไม่ใช้งบจากธกส. ใช้งบประมาณปี 2567-2568 เพียงพอ มองลดความเสี่ยงอาจทำให้นโยบายดังกล่าวเดินหน้าต่อไม่ได้

2) เพิ่มกลุ่มสินค้าที่ห้ามนำเงินดิจิตอลไปใช้สิทธิ์ในกลุ่มสินค้านำเข้า เครื่องใช้ไฟฟ้า อิเล็กทรอนิกส์ มือถือ ข้อดี คือ คาดว่าจะเห็นกำลังซื้อไปยังสินค้าจำเป็น ได้ต่อเนื่อง มองจิตวิทยาลบต่อ หุ้นในกลุ่มค้าปลีกมือถือ COM7, JMART, SPVI, CPW

หลังจากนี้ติดตามความชัดเจนเพิ่มเติมในวันที่ 15 ก.ค. ที่จะมีการประชุมคณะกรรมการชุดใหญ่ 24 ก.ค. การแถลงถึงนโยบายดังกล่าวของนายกฯ และ 30 ก.ค. จะเป็นวันที่นำเรื่องเข้า ครม. พิจารณา ผลบวกโครงการดังกล่าวที่ยังไม่รวมในประมาณการตลาดและกำไรกลุ่ม Domestic ที่ได้ประโยชน์ อาทิ ค้าปลีก (CPALL, CPAXT, BJC, DOHOME, TNP) เครื่องดื่ม (OSP, CBG, ICHI) เช่าซื้อ (MTC, JMT) ธนาคาร (KBANK, BBL, SCB) ขณะที่รายละเอียดที่เปลี่ยนใหม่น่าจะช่วยผลักดันนโยบายได้ไว+กระทบวินัยการคลังน้อยลง อย่างไรก็ดี เม็ดเงินที่ลดลงทำให้เป็นลบอ่อนๆ เทียบกับความคาดหวังตลาดเดิม ขณะที่ในส่วนผลบวกต่อ GDP ภายใต้เม็ดเงินดังกล่าว นักเศรษฐศาสตร์ KSS ประเมินจะเป็น Upside ต่อ GDP งวด 4Q24และปี 2025 ราว 0.6% (ช่วงเวลาใดเท่าไรอยู่ที่วันที่นโยบายมีผล)

• (*) Short Sales: หลังจากมาตรการ Uptick Rule ตั้งแต่ 1 ก.ค. วานนี้ในส่วนจำนวนหุ้นที่มียอด Short คงค้างอยู่ที่ 403 บริษัท (vs วานนี้ 402 บริษัท) พบว่า ส่วนใหญ่ยอด Short เท่าเดิม หุ้นที่ Short เท่าเดิมอยู่ที่ 291 บริษัท (วานนี้ 268 บริษัท) กลุ่มที่ลดลงจากวันทำการก่อนหน้าลดลงเหลือ 26 บริษัท (วานนี้ 70 บริษัท) ส่วนหุ้นที่ Short เพิ่มขึ้นมี 86 บริษัท (วานนี้ 64 บริษัท)

• (*) To Monitor: 1.) การทยอย Preview กำไรงวด 2Q24F กลุ่ม Real Sector จะออกมาเพิ่มขึ้น มองกลุ่มกำไรเด่น y-y, q-q อาทิ สื่อสาร (ADVANC, TRUE) ค้าปลีก (CPALL, CPAXT) เครื่องดื่ม (ICHI, OSP, SAPPE) ชิ้นส่วน (KCE) เกษตร (GFPT, CPF) ท่องเที่ยว (MINT) โรงไฟฟ้า (CKP, GULF, GPSC) ความงาม (MASTER, KLINIQ) 2.) 15 ก.ค. ประชุม ครม. เศรษฐกิจ หารือในเรื่องแนวทางการแก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือน

Samsung เปิดตัว Galaxy Z Flip6 - Fold6 พร้อมแหวนอัจฉริยะ "Galaxy Ring"