โบรกฯ ปรับราคาเป้าหมายใหม่ "โอ้กะจู๋" คงคำแนะนำ "ซื้อ"

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์หุ้นบริษัท ปลูกผักเพราะรักแม่ จำกัด (มหาชน) หรือ OKJ โดยมองว่า การขยายสาขาและมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้นจะคงช่วยการเติบโต ซึ่งยังคงคาแนะนำ “ซื้อ”  หุ้นOKJ ในราคาเป้าหมายใหม่ 8.20 บาท แม้จะใช้สมมติฐานเชิงอนุรักษ์นิยมมากขึ้น โดยคาดว่า SSSG ปี 2025F ติดลบ 10% และปรับ SG&A/sales ขึ้นเพื่อสะท้อนค่าใช้จ่ายการขยายสาขา

 

แต่ยังคงมองว่า OKJ เป็นผู้นำการเติบโตในกลุ่มร้านอาหาร ซึ่งคาดกำไรจะเติบโต 25% yoy ในปี 2025F และโตเฉลี่ย17% CAGR ช่วงปี 2025-2027F จากปัจจัยหนุนการขยายสาขาเชิงรุกและมาร์จิ้นที่ปรับตัวดีขึ้น

การปรับตัวลงของราคาหุ้นล่าสุด สะท้อนความกังวลต่อแนวโน้มกำไร ซึ่งราคาปัจจุบันสะท้อนว่าตลาดคาดกำไรปี 2025F จะหดตัว yoy  (เทียบเท่ากับคาด SSSG ติดลบมากกว่า 20%) 

อย่างไรก็ตาม OKJ รายงานกำไร 1Q25 โต 49% yoy และยังคงได้ประโยชน์จากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง จึงเชื่อว่าความกังวลเหล่านี้สะท้อนอยู่ในราคาแล้วโดยปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ระดับ PER เพียง 16 เท่า และ PEG เพียง 0.6 เท่า ดังนั้นจึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมายมาที่ 8.20 บาท (DCF)

สำหรับราคาหุ้น OKJ วันที่ 27 พ.ค.2568 อยู่ที่ 6.60 บาท/หุ้น

อ่านบทวิเคราะห์ฉบับเต็ม