บล.ทิสโก้ ปรับเป้าดัชนีหุ้นไทยปีนี้ เหลือ 1,208 จุด จากเดิม 1,337 จุด

บล.ทิสโก้ปรับเป้าดัชนีหุ้นไทยสิ้นปี 2568 เหลือ 1,208 จุด จากเดิม 1,337 จุด รับความเสี่ยงปัจจัยการเมืองในประเทศ และการเจรจาภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ซึ่งหลายประเทศอาจเจรจาไม่ทันตามกำหนด ประกอบกับตัวเลขการท่องเที่ยวไทยอาจฟื้นน้อยกว่าคาดฉุดเศรษฐกิจไทยอาจถดถอยทางเทคนิค พร้อมเปิดรายชื่อหุ้นที่ผลประกอบการไตรมาส 2 โตเด่น หุ้นที่มีโอกาสจ่ายปันผลในระดับสูง หุ้นที่ได้รับผลกระทบการเมืองน้อย และงบการเงินแกร่ง

นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล, CISA ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า ภายใต้ความไม่แน่นอนรอบด้านทั้งปัจจัยการเมืองในประเทศ และตัวเลขนักท่องเที่ยวไทยที่อาจไม่ฟื้นตัวตามที่คาด ประกอบกับความเสี่ยงเรื่องสงครามการค้าสหรัฐฯ

บล.ทิสโก้จึงได้ปรับเป้าหมายดัชนีหุ้นไทยสิ้นปี 2568 เป็น 1,208 จุด จากเดิม 1,337 จุด และปรับดัชนีหุ้นไทยสิ้นปี 2569 เป็น 1,279 จุด จากเดิม 1,405 จุด

กลยุทธ์ลงทุนเดือนกรกฎาคม

บล.ทิสโก้คาดว่าหุ้นที่งบไตรมาส 2ของปีนี้ดีและหุ้นปันผลดีน่าจะเคลื่อนไหวดีกว่าตลาด (Outperform) โดยแนะนำเป็น ADVANC, BAM, PRM นอกจากนี้ หุ้นที่คาดจะได้รับผลกระทบจำกัดจากการเมืองในประเทศและฐานะการเงินแข็งแกร่งถือเป็นตัวเลือกในการลงทุนที่น่าสนใจ โดยแนะนำเป็น GULF, HANA, PR9  ด้านแนวรับสำคัญของ SET Index เดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 1,050-1,055 จุด (โลว์เดิมของปีนี้ที่ลงมาทดสอบแล้ว 2 ครั้ง), แนวรับต่อมาคือ 1,000-1,020 จุด และแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 1,120 จุด และ 1,160 จุด ตามลำดับ 

ในช่วงครึ่งปีแรกตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวแย่กว่าตลาดหุ้นต่างประเทศอย่างต่อเนื่องโดยปรับตัวลง 22% ขณะที่หุ้นโลก (MSCI World Index) และหุ้นเอเชีย (MSCI Asia ex. Japan) ที่ปรับตัวขึ้น +8% และ +14% ตามลำดับ ซึ่งถูกกดดันจากแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่ฟื้นตัวช้าและกำไรบริษัทจดทะเบียนไม่เติบโต ขณะที่เรามอง SET Index ครึ่งปีหลังยังอ่อนไหวไปตามสถานการณ์ภายในและภายนอกที่ไม่แน่นอนสูง

 

ครึ่งปีหลังนี้ สถานการณ์การเมืองในประเทศยังไม่น่าไว้วางใจ

สำหรับในช่วงครึ่งปีหลังนี้ นายอภิชาติมองว่า สถานการณ์การเมืองในประเทศยังไม่น่าไว้วางใจ จากการถอนตัวของพรรคภูมิใจไทย ซึ่งเป็นพรรคร่วมรัฐบาลใหญ่เป็นอันดับ 2 ทำให้รัฐบาลปัจจุบันมีคะแนนเสียงเพียง 261 เสียงจากจำนวน ส.ส. ปัจจุบันที่มีอยู่ 495 เสียง จึงถือเป็นอุปสรรคในการทำงานของรัฐบาลในระยะข้างหน้าอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยเฉพาะร่างกฎหมายงบประมาณรายจ่ายประจำปี 2569 ที่จะเข้าสู่การพิจารณาในการประชุมสภาฯ ที่จะเปิดในต้นเดือน ก.ค. นี้ อีกทั้งผลการยื่นศาลรัฐธรรมนูญวิจัยฉัยคุณสมบัตินายกฯ การยื่นอภิปรายไม่ไว้วางใจ คดีความต่าง ๆ และการชุมนุมทางการเมืองที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดตลอดช่วงไตรมาส 3 นี้ 

รวมถึงจะครบกำหนด 90 วันที่โดนัลด์ ทรัมป์ผ่อนปรนการขึ้นภาษีศุลกากรตอบโต้ (Reciprocal Tariffs) ให้กับประเทศคู่ค้า ซึ่งหลายประเทศอาจจะไม่สามารถบรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ ได้ทันในช่วงเวลาดังกล่าว ถึงแม้มีความเป็นไปได้มากที่จะขยายเวลาผ่อนผันออกไป แต่ในขณะเดียวกันอาจทำให้การค้า การลงทุน และการบริโภคชะลอตัวต่อเนื่องจากความไม่แน่นอนของการขึ้นภาษี เป็นปัจจัยกดดันเศรษฐกิจมากขึ้นในช่วงครึ่งปีหลังนี้

เศรษฐกิจไทยในช่วงครึ่งปีหลังมีความเสี่ยงสูงที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอย

ล่าสุด ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจและกลยุทธ์ทิสโก้ (TISCO ESU) ประเมินว่าเศรษฐกิจไทยในช่วงครึ่งปีหลังมีความเสี่ยงสูงที่จะเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิค (Technical Recession) จากแรงกดดันทั้งภายนอกและภายในประเทศ โดยมีปัจจัยเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ ความไม่แน่นอนจากสงครามการค้าโลก ภาคการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวน้อยกว่าคาด และความไม่แน่นอนทางการเมืองที่อาจนำไปสู่ภาวะสุญญากาศ ทั้งหมดนี้จึงเป็นที่มาให้ บล.ทิสโก้ปรับเป้าหมายดัชนีหุ้นไทยสิ้นปี 2568 และ 2569 ลงตามลำดับ