บล.เอเชีย พลัส มองหุ้นวันนี้แรงกดดันเบาลง แต่ยังต้องจับตาต่อ

บล.เอเชีย พลัส ระบุว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 147,000 ตำแหน่งในเดือน มิ.ย.68 มากกว่าคาด และเดือนก่อนหน้า ส่วนอัตราว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.1% สวนทางตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% หนุน FED คงดอกเบี้ยนานขึ้น BOND YIELD US ดีดตัวแรง FEDWATCH TOOL นักลงทุนให้น้ำหนัก 93.3% ที่ FED จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 4.25-4.50% ในการประชุมเดือน ก.ค.68 (เพิ่มขึ้นจาก 76% ในวันก่อนหน้า)

 

และให้น้ำหนัก 68% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมเดือนก.ย.68 (ซึ่งลดลงจากระดับ 74% สัปดาห์นี้(WTD) เป็นสัปดาห์ที่ SET INDEX ปรับตัวขึ้นแรงสุดในปีนี้ +4.1%

โดยเป็นแรงหนุนจากสถาบันในประเทศเป็นหลัก 3.8 พันล้านบาท ซึ่งปัจจัยนอกและในประเทศในช่วง 1-2 เดือนที่ผ่านมาเป็นตัวกดดัน สัปดาห์หน้าเตรียมรับรู้ตัวเลข TARIFF จาก TRUMP ซึ่งทางฝั่งไทย ต้องติดตามว่าอัตราภาษีจะอยู่ในระดับใด ซึ่งฝ่ายวิจัยฯคาดว่าอยู่ในกรอบ 15-25%(คล้ายคลึงเวียดนาม) ตามข้อต่อรองต่างๆที่มีต่อสินค้าสหรัฐฯ ดังนั้นจึงแนะนำมีเงินสดติดพอร์ตการลงทุนราว 5-10%

TOP PICK เลือก ERW, BCH และ CK

ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี (DJIA +0.77%, S&P500 +0.83%, Nasdaq +1.02%) โดยดัชนี S&P500 และ NASDAQ ปรับตัวขึ้นทำจุด All Time High อีกครั้ง หลังได้รับแรงหนุนจากการรายงานตัวเลขการจ้างงานที่ดีกว่าคาด รวมถึงการผ่านร่างงบประมาณ OneBig Beautiful Bill Act ของ Trump ซึ่งช่วยให้รัฐบาลสหรัฐฯ สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ลงได้ ทั้งนี้ ดัชนี S&P500 ปรับตัวขึ้นเป็นวงกว้างในหลายอุตสาหกรรมโดยเฉพาะในกลุ่ม Cyclical นำโดย Information Technology +1.29%, Financial +1.08% และ Industrials +0.82% สหรัฐฯ รายงานตัวเลขการจ้างงานดีกว่าที่ตลาดคาด นำโดย Nonfarm Payrolls เดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 1.47 แสนตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดและเดือนก่อนที่ 1.06 แสนตำแหน่ง และ 1.44 แสนตำแหน่ง ตามลำดับ เช่นเดียวกับตัวเลข Unemployment Rate ที่รายงานออกมา 4.1% (ตลาดคาด 4.3% vs. เดือนก่อน 4.2%) และ Initial Jobless Claims ที่ 2.33 แสนราย (ตลาดคาด 2.41 แสนราย vs. เดือนก่อน 2.37 แสนราย)

โดยตัวเลขแรงงานที่ดีกว่าคาดส่งผลให้ตลาดลดน้ำหนักการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Fed โดยอิงจาก FedWatch Tool ในปัจจุบันที่เพิ่มโอกาสการคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 4.25-450% ในการประชุม Fed เดือน ก.ค. มาอยู่ที่ 94.8% เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้าที่ 76.2% ขณะที่น้ำหนักการคงอัตราดอกเบี้ยรอบประชุมเดือน ก.ย. ขยับขึ้นมาเช่นกัน (32.8% vs. วันก่อนหน้าที่ 6.3%) สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ลงมติผ่านร่างกฎหมายการคลัง One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) มูลค่า $3.4 ล้านล้าน ของประธานาธิบดี Trump ด้วยคะแนนเสียงเฉียดฉิว 218 ต่อ 214 เสียง ซึ่งเสนอการลดภาษี ขยายเพดานหนี้สาธารณะ ตัดงบสวัสดิการรัฐ โดยมีไฮไลต์สำคัญ อาทิ

1) ลดภาษีรวม $4.5 ล้านล้าน ครอบคลุมทั้งรายบุคคล ธุรกิจ และกลุ่มเปราะบาง เช่น เด็ก คนชรา และแรงงาน OT/ทิป

2) ตัดงบ Medicaid เกือบ $1 ล้านล้าน ใน 10 ปี พร้อมกำหนดเงื่อนไขการทำงานและร่วมจ่ายสำหรับผู้ได้รับสิทธิ์

 3) ยกเลิกเครดิต EV $7,500 มีผลหลัง 30 ก.ย. นี้ และทยอยยกเลิกสิทธิพลังงานสะอาดจากสมัยอดีตประธานาธิบดี Biden

4)เพิ่มเพดานหนี้สาธารณะอีก $5 ล้านล้าน เพื่อเลี่ยงวิกฤตผิดนัดชำระหนี้ที่มีการประเมินว่าอาจเกิดขึ้นภายในกลางเดือน ส.ค.

5) เสริมงบความมั่นคงและโครงการ “Golden Dome” ป้องกันขีปนาวุธ

6) ขยายลดหย่อน SALT ที่จ่ายให้แก่รัฐและท้องถิ่นเป็นการชั่วคราว 5 ปี จาก $10,000 เป็น $40,000 ด้านภาษีการค้า ประธานาธิบดี Trump เปิดเผยว่า สหรัฐฯ อาจเริ่มส่งจดหมายแจ้ง "อัตราภาษีแบบฝ่ายเดียว" (Unilateral Tariff Rates) ไปยังประเทศคู่ค้าต่างๆ ภายในวันศุกร์นี้ ก่อนเส้นตายการเจรจาในวันที่ 9 กรกฎาคม โดยระบุว่าอัตราภาษีใหม่จะถูกกำหนดหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ทันเวลา Trump กล่าวว่า “เราน่าจะเริ่มส่งจดหมายออกไปพรุ่งนี้ อาจจะวันละ10 ฉบับ บอกแต่ละประเทศว่าต้องจ่ายภาษีเท่าไรเพื่อจะทำธุรกิจกับสหรัฐฯ” พร้อมระบุว่า “มันง่ายกว่าการเจรจามาก”