INVX คาด SET จะเคลื่อนไหวไซด์เวย์ อาจมีความผันผวนจากประกาศงบ 3Q68

InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX มองว่า บรรยากาศการลงทุนวันนี้ประเมินว่า SET เคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์/พักตัว โดยนักลงทุนรอติดตามการประกาศงบไตรมาส 3/68 วันสุดท้าย ซึ่งอาจสร้างแรงขายทำกำไรระยะสั้น

ขณะเดียวกันตลาดยังถูกกดดันจากความไม่แน่นอนว่า เฟดจะปรับลดดอกเบี้ยเดือนธ.ค.หรือไม่ เนื่องจากการปิดหน่วยงานสหรัฐฯ ทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อและจ้างงานประจำเดือน ต.ค. อาจไม่ถูกเผยแพร่ทันเวลา

ด้านจีนมีคิวรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ เช่น ยอดค้าปลีก และการผลิตภาคอุตสาหกรรม ซึ่งจะเป็นปัจจัยชี้นำทิศทางตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้

มุมเทคนิค : หาก SET ไม่ยืนเหนือ 1,285 จุด จะเป็นสัญญาณลบ มีโอกาสถอยลงสู่แนวรับ 1,275/1,265 จุด ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1,295/1,300 จุด

ประเด็นเด่นที่ต้องจับตา

• การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ สิ้นสุด แต่ยังเสี่ยงเกิดซ้ำ

รัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาเปิดทำการหลังปิดยาว 42 วัน ซึ่งถือว่านานเป็นสถิติ แต่กฎหมายงบประมาณรองรับการใช้จ่ายแค่ถึง 30 ม.ค. 2569 ทำให้มีความเสี่ยงปิดหน่วยงานรอบใหม่

• ความคาดหวังลดดอกเบี้ยเฟดเดือน ธ.ค. ลดลง

เหตุจากการไม่มีข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงาน ต.ค. ซึ่งเป็นชุดตัวเลขสำคัญต่อการตัดสินใจนโยบายการเงิน

• IEA–OPEC ชี้ตลาดน้ำมันจะเกินดุลต่อเนื่อง

IEA เพิ่มคาดการณ์อุปทานน้ำมันปี 2568–2569 เป็น +3.1 และ +2.5 ล้านบาร์เรล/วัน ตามลำดับ พร้อมประเมินปี 2569 อาจ เกินดุลถึง 4 ล้านบาร์เรล/วัน กดดันราคาน้ำมันโลกในระยะถัดไป

• การเมืองไทยเริ่มชัด – เดินหน้าแก้รัฐธรรมนูญ

นายกฯ หนุนเปิดสภาสมัยวิสามัญเพื่อผลักดันร่างแก้รัฐธรรมนูญ วาระ 2–3 ให้เสร็จปี 2568 ซึ่งตอกย้ำสัญญาณว่า อาจยุบสภาตามกรอบเดิมก่อน ม.ค. 2569

• คลายเงื่อนไขขายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์

คณะกรรมการนโยบายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ฯ เห็นชอบขยายเวลาขาย 14:00–17:00 น. ทดลอง 6 เดือน เริ่ม ธ.ค. 2568 คาดหนุนกลุ่มท่องเที่ยวและโรงแรม

• คลังเตรียมนำเสนอแผนลดขาดดุล

ตั้งเป้าลดขาดดุลเหลือต่ำกว่า 3% ของ GDP ภายในปี 2572 พร้อมคุมหนี้สาธารณะไม่เกิน 70% เพื่อสร้างเสถียรภาพวินัยการคลัง

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy ต่อเนื่อง

คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,285–1,345 จุด โดยนักวิเคราะห์มองว่าหุ้นกลุ่ม Real Sector น่าจะสะท้อนสัญญาณฟื้นตัวในงบ 3Q68 ขณะที่รัฐบาลเดินหน้ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

1. การเปิดทำการของหน่วยงานสหรัฐฯ และการเผยแพร่ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
2. ทิศทางกำหนดดอกเบี้ยเฟด
3. ตัวเลข PMI และยอดค้าปลีกจีน

ธีมลงทุนแนะนำ

1. หุ้น Earning Play – งบ 4Q68 โตเด่น BCPG, BEM, BGRIM, MTC, PTT
2. หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง คาด กนง. ลดดอกเบี้ย 1 ครั้งใน ธ.ค. 68 และอีก 2 ครั้งในช่วงครึ่งปีแรก 69 ต้นทุนการเงินลดลง CENTEL, GPSC, TRUE / ต้นทุนดำเนินการลดลง/กำลังซื้อดีขึ้น  AP, MTC / กลุ่ม REITs  DIF, FTREIT, LHHOTEL
3. Trading Idea – เก็งกำไรรายตัว กลุ่มงบโตดี: BGRIM, GFPT, MTC, CPALL, BEM / กลุ่มได้อานิสงส์มาตรการรัฐ : ท่องเที่ยว - CENTEL, ERW ไฟแนนซ์ - BAM, MTC

Top Picks ประจำวัน

BDMS รายได้ ต.ค. 68 โต +7%YoY หนุนกำไรเร่งตัวจาก 3Q68 ที่ +1%YoY ได้แรงหนุนจากผู้ป่วยต่างชาติและประกัน ราคาหุ้นยัง Laggard ซื้อขาย PER 69 ที่เพียง 17.6x
เป้า 20.20 บาท

LHHOTEL กำไรปกติ 3Q68 ดีกว่าคาด โต +30.7%QoQ แม้ลด YoY แต่ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และคาด 4Q68 โตแข็งแกร่งตามฤดูกาล + มาตรการท่องเที่ยว
เป้า 12.60 บาท