SET คาดตลาดเคลื่อนไหวไซด์เวย์ สหรัฐเข้าจับกุม ปธน. เวเนฯ มีผลกระทบจำกัดในระยะสั้น

InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX  ระบุว่า ตลาดแกว่งไซด์เวย์/ปรับขึ้น สหรัฐฯ จับกุม ปธน.  เวเนซุเอลา แม้กดดันจิตวิทยาระยะสั้น แต่คาดว่าจะจบเร็วและไม่ยืดเยื้อและมีผลกระทบต่อตลาดจำกัด ขณะที่วันศุกร์หุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นในวันทำการแรกของปี

โดยสถิติหุ้นไทยช่วง 5 ปีที่ผ่านมาชี้ว่า SET ให้ผลตอบแทนเป็นบวกในสัปดาห์แรกของปีที่เฉลี่ย 1.3% ทางเทคนิค ตลาดขึ้นหลังทดสอบจุดต่ำสุดเดิม 1250/1244 บริเวณนี้มีโอกาสดีดกลับ หากยังไม่หลุดแนวรับอย่างเด็ดขาด มีแนวต้านที่ 1265/1270

โดยมีประเด็นสำคัญ คือ 

• เมื่อวันเสาร์ที่ 3 ม.ค. สหรัฐฯ โจมตีเวเนซุเอลา พร้อมควบคุมตัว ปธน. นิโคลัส มาดูโร และภริยาเพื่อดำเนินคดีในศาลสหรัฐฯ ฐานค้ายาเสพติดและก่อการร้าย ต่อมาศาลฎีกาเวเนซุเอลาแต่งตั้งรอง ปธน. "เดลซี โรดริเกซ" ขึ้นนั่งรักษาการ ปธน. แทน เราประเมินว่าแม้ระยะสั้นตลาดหุ้นโลกอาจเผชิญภาวะ Risk off ทำให้มีแรงขายสินทรัพย์เสี่ยงเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และมีโอกาสราคาน้ำมันจะปรับขึ้นแรงชั่วคราวซึ่งเป็น Sentiment บวกระยะสั้นต่อหุ้นพลังงาน  โดยเฉพาะกลุ่ม Upstream (PTTEP) และโรงกลั่น (TOP SPRC) แต่มองราคาน้ำมันจะผันผวนสูงและมีโอกาสปรับลงในระยะกลาง-ยาวจากกังวล Oversupply หากสหรัฐฯ ยกเลิกคว่ำบาตรน้ำมันเวเนซุเอลาซึ่งมีแหล่งน้ำมันดิบมากสุดในโลก ซึ่งจะส่งผลลบต่อหุ้นพลังงานในอนาคต จึงไม่แนะนำเก็งกำไรระยะสั้น เราประเมินหุ้นต่างประเทศที่ได้ประโยชน์ CVX.US COP.US SLB.US และ VLO.US  
•  ครม. เห็นชอบกรอบเงินเฟ้อปี 2569 ที่ 1-3% ตามที่กระทรวงการคลังและ ธปท. เสนอ ซึ่งเป็นกรอบเดิม พร้อมทั้งจะดูแลไม่ให้เกิดภาวะเงินฝืด ควบคู่กับเสถียรภาพราคา ประเมินเงินเฟ้อเข้ากรอบในปี 2570
• ครม. เห็นชอบหลักการร่างกฎหมายกลุ่มนิติบุคคลข้ามชาติที่อยู่ในบังคับต้องเสียภาษีส่วนเพิ่มที่เกี่ยวข้องกับเกณฑ์ Global Minimum Tax ซึ่งจะทำให้กฎหมายภาษีเป็นไปตามมาตรฐานสากล, ลดการแข่งขันทางภาษีระหว่างประเทศ, จัดเก็บภาษีส่วนเพิ่ม 1.2 หมื่นลบ./ปี
• BOI เผยจะมีการประชุมบอร์ดเซมิฯ ในวันที่ 7 ม.ค. นี้เพื่อหารือและปรับปรุงร่างแผนยุทธศาสตร์การพัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง ผลักดันไทยเป็นฮับผลิตชิปขั้นสูง ในพื้นที่ภาคเหนือ

Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ 

1. หุ้นที่คาดหวังสหรัฐจะยกเลิกคว่ำบาตรน้ำมันหนักจากเวเนซุเอลาทำให้กลับมานำเข้าได้อีกครั้ง แนะนำ TASCO ส่วนหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะหุ้นต้นน้ำและโรงกลั่น (PTTEP TOP SPRC) แม้เหตุการณ์ในเวเนซุเอลาจะสร้าง Risk Premium ดันราคาน้ำมันดิบขึ้นในระยะสั้น แต่คาดราคาน้ำมันจะผันผวนสูงจากความกังวลด้านอุปทานที่อาจเพิ่มขึ้นในระยะกลาง-ยาว จึงแนะนำให้หลีกเลี่ยงการเก็งกำไรระยะสั้นไปก่อน 
2. หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จาก January Effect โดยเน้นเลือกหุ้น SETHD และ sSET ซึ่งจากสถิติ 5 ปีล่าสุดพบให้ผลตอบแทนเป็นบวกสูงราว 5-2.0% ในช่วง 1-2 สัปดาห์แรกหลังเปิดปีใหม่ด้วย Win Rate 80% แนะนำ KTB BBL AP THANI KBANK 
3. หุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์จากเม็ดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจในช่วงหาเสียงเลือกตั้ง และ/หรือ เชื่อมโยงกับนโยบายของพรรคการเมือง อาทิ กลุ่มพาณิชย์ (CPALL TNP) กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม (GFPT CBG OSP) กลุ่มสินเชื่อ (SAWAD TIDLOR) และกลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL ERW)

Daily top picks

BBL : ราคาหุ้นมีโอกาสได้รับ Sentiment บวกจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังทรงตัวสูง/ปรับตัวขึ้น ธนาคารมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารขนาดใหญ่อื่นๆ คาดว่า ECL จะลดลงทั้ง QoQ และ YoY ใน 4Q68 Valuation ถูกที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ PBV 0.48 เท่า และ PE 7 เท่าในปี 2569 เป้าหมายระยะสั้น 171 บาท

CPN : มีปัจจัยหนุนระยะสั้น คาดว่ากําไรเติบโตแข็งแกร่ง YoY ได้ใน 1H69 จากโครงการ Dusit Residences ซึ่งถือหุ้น 30% และขายแล้วมากกว่า 90% มีฐานตํ่าใน 1H68 รวมถึงโอกาสที่กําไรและเงินปันผลจะสูงกว่าคาดจากการขายสินทรัพย์ให้ CPNREIT ใน 2H69 ในขณะที่ valuation ที่ยังไม่แพง เป้าหมายระยะสั้นที่ 56.50 บาท