SET เริ่มชะลอหลังขึ้นต่อเนื่อง พักตัวตามคาดแนวรับหลัก 1300/1285

InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX คาดตลาดแกว่งไซด์เวย์/พักตัว นักลงทุนต่างชาติหยุดซื้อต่อเป็นวันที่ 2 ประเด็น TRUE ที่ปรับลงและกดดันตลาด ผู้บริหารประเมินว่ากลยุทธ์ธุรกิจ-นโยบายเงินปันผลไม่เปลี่ยน แต่ตลาดค่อนข้างระมัดระวังทำให้แรงเทขายเร็ว 

ปัจจัยภายนอก เงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ ออกมาตามคาด และคาดว่าเฟดคงดอกเบี้ยในการประชุมในสัปดาห์หน้า และเป็นไปได้ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยในไตรมาส 2 ปีนี้

 

ตลาดพักตัวตามคาดแนวรับหลัก 1300/1285 ไม่ควรหลุดหากพักสั้นเพื่อขึ้น แนวต้าน 1320/1330 

ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ ติดตามการทยอยประกาศงบกลุ่มธนาคารและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลักและ 3 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดกำไร 4Q68 จะเติบโตเด่นเกิน 10%YoY และเราแนะนำ Outperform จากพื้นฐานธุรกิจมั่นคงและมีโมเมนตัมกำไรที่ดี แนะนำ ADVANC BGRIM CHG GPSC GULF OR PRM

2.หุ้นปันผลคุณภาพดีเพื่อสร้างกระแสเงินสดและลดความผันผวนให้แก่พอร์ตลงทุน แบ่งเป็น 

• หุ้นปันผลสำหรับลงทุนระยะยาว (กำไรแต่ละปีมั่นคง, ผันผวนต่ำ, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง, มี SET ESG Ratings A-AAA และจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield สูงเกินปีละ 5%) แนะนำ AP DIF KTB PTT TISCO 
• หุ้นปันผลสำหรับลงทุนระยะสั้น 6 เดือน (กำไรปี 68 มั่นคง, ผันผวนต่ำ, คาดมีเงินปันผลจากกำไรปี 2568 ที่เหลือจ่ายหลังหักเงินปันผลที่ประกาศจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ซึ่งให้ Div. Yield เกิน 5%) แนะนำ BAM KBANK SAT THANI TLI 

3.Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ

• หุ้นธนาคารที่คาดรายงานกำไร 4Q68 จะออกมาเติบโตดีหรือยังทรงตัว YoY ตามคาด พร้อมยังมีแนวโน้มจ่ายปันผลสูงจากกระแสเงินสดแข็งแกร่ง แนะนำ KTB BBL KBANK KKP 
• หุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์จาก Election Rally เพราะมีเม็ดเงินไหลเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจในช่วงหาเสียงก่อนเลือกตั้ง แนะนำ กลุ่มพาณิชย์ (CPALL BJC CPN) กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม (GFPT OSP) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD TIDLOR) 
• หุ้นที่คาดจะได้อานิสงส์จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจากความไม่แน่นอนที่สูงของนโยบาย ปธน. ทรัมป์ โดยจะเน้นเก็งกำไรตามรอบข่าว แนะนำ PTTEP PTT

 

หุ้นเด่น 

KTB: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากแนวโน้มเงินปันผลที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากจากปีก่อน คาดเพิ่มขึ้นเป็น 2.15 บาทในปี 2568 (1.72 บาท สำหรับ 2H68) จาก 1.55 บาทในปี 2567 คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงถึง 7.4% (5.9% สำหรับ 2H68) ขณะที่ธนาคารมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำ และ ROE สูง เป้าหมายระยะสั้นที่ 29.50 บาท

CENTEL: ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากรายงาน RevPAR ใน 4Q68 ที่เติบโตได้ดีในทุกพื้นที่อยู่ที่ 4,524 บาท (+15% YoY, +30% QoQ) จากทั้งค่าห้องเฉลี่ย (ARR) ที่ +5% YoY, +17% QoQ และอัตราการเข้าพัก (Occupancy rate) ที่ 75% (+6pts YoY, +7pts QoQ) ในขณะที่ปี 2569 คาดกำไรโต 16%YoY เป้าหมายระยะสั้นที่ 35.50 บาท