เมย์แบงก์ชี้!สัญญาณบวกสงครามคลี่คลาย แนะปรับพอร์ตลุยสินทรัพย์เสี่ยงรับตลาดฟื้น

บริษัท หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประเมินทิศทางตลาดการเงินโลกเริ่มส่งสัญญาณเชิงบวก จากแนวโน้มที่สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจคลี่คลาย โดยมีความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะยุติปฏิบัติการทางทหารภายในช่วง 2–3 สัปดาห์ข้างหน้า

ทั้งนี้ แนะนำให้นักลงทุนพิจารณาปรับพอร์ตการลงทุน โดยเพิ่มสัดส่วนสินทรัพย์เสี่ยง เพื่อรองรับโอกาสสร้างผลตอบแทนในกรณีที่สถานการณ์ความขัดแย้งยุติลง

นางสาวปัณฑารีย์ เถื่อนถนอม, CFP®, AISA ผู้ช่วยผู้อำนวยการ ฝ่าย Investment Solutions ระบุว่า ปัจจัยดังกล่าวถือเป็น “จุดเปลี่ยนสำคัญ” ของตลาดการเงินโลก โดยหากสงครามยุติ จะช่วยลดแรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลง ทำให้สภาพคล่องในระบบการเงินเพิ่มขึ้น และหนุนให้นักลงทุนกลับเข้าสู่โหมด “risk-on” อีกครั้ง

ในมุมมองเชิงภูมิภาค มองว่าตลาดหุ้นเอเชียที่ปรับฐานไปก่อนหน้านี้ มีโอกาสฟื้นตัวได้โดดเด่น โดยเฉพาะตลาดอินเดีย ญี่ปุ่น และเวียดนาม ซึ่งได้รับแรงกดดันจากความกังวลด้านสงครามก่อนหน้า ขณะที่ sentiment ที่ดีขึ้น จะช่วยดึงดูดเงินทุนไหลกลับเข้าสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำ “ปรับพอร์ตเชิงรุก” แบ่งเป็น 2 แนวทางหลัก ได้แก่

1. ฝั่ง Take Profit
ทยอยลดน้ำหนักในกลุ่มที่ได้ประโยชน์ช่วงความขัดแย้ง เช่น กลุ่ม Defense & Space กลุ่มพลังงาน และกลุ่มยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ซึ่งปรับตัวขึ้นไปก่อนแล้ว อาทิ หุ้น STEG19 (ST Engineering), OIL03, PETROCN80 (PetroChina), BYDCOM80, CATL80 และกองทุน DAOL-DEFENSE, K-OIL, KF-OIL, KT-ENERGY

2. ฝั่ง Buy
เพิ่มน้ำหนักในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากสงครามและมีโอกาสฟื้นตัว ได้แก่
    •    กลุ่มท่องเที่ยว เช่น TRIPCOM80 (Trip.com), BKNG80 (Booking Holdings) และกองทุน SCBTRAVEL(A)
    •    กลุ่มเทคโนโลยีที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง เช่น NVDA80 (Nvidia), MSFT80 (Microsoft), BIDU80 (Baidu) และกองทุน ES-GTECH, MEGA10AICHINA-A
    •    กลุ่มทองคำและแร่หายาก ซึ่งยังมีบทบาทในพอร์ตระยะยาว เช่น GOLDUS19, ZIJIN80 (Zijin Mining), NEM06 (Newmont) และกองทุน DAOL-GOLD, UOBSG-H, DAOL-RARE

อย่างไรก็ตาม เมย์แบงก์เน้นย้ำว่า แม้ภาพรวมตลาดเริ่มมีสัญญาณเชิงบวก แต่สถานการณ์ยังอยู่ในช่วงการเจรจาและต้องติดตามอย่างใกล้ชิด โดยการปรับพอร์ตให้สอดรับกับทิศทาง “post-conflict recovery” จะเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างผลตอบแทนในระยะถัดไป