SET ย่อลง รับแรงกดดันตะวันออกกลางตึงเครียดอีกครั้ง ด้านราคาน้ำมันพุ่งดีดตัว

InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX  วิเคราะห์ตลาดหุ้นไทย (SET) วันที่ 5 พ.ค. 2569  หลงหยุดยาว มีแนวโน้ม “แกว่งตัวลง” ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมารุนแรงอีกหลังอิหร่านยิงขีปนาวุธโจมตี UAE ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นกว่า 5.8% แตะระดับ 114 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ซึ่งแรงกดดันดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yield) ปรับตัวสูงขึ้น กระทบต่อบรรยากาศการลงทุนในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม หุ้นที่จะได้ประโยชน์หากสงครามจบหรือการปิดช่องแคบฮอร์มุซมีพัฒนาการเชิงบวก ซึ่งจะนำไปสู่การปรับลงของราคาน้ำมัน ได้แก่

• กลุ่มสายการบิน (AAV BA THAI)
• กลุ่มวัสดุก่อสร้างและบรรจุภัณฑ์ (SCC SCGP)
• กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC)

หุ้น SET50 ที่คาดเป็นเป้าหมายการ Short Covering ได้แก่ MINT BDMS TIDLOR AWC CPN

ปัจจัยในประเทศยังพยุงตลาด

ติดตามกระทรวงการคลังเสนอ ครม. พิจารณา พ.ร.บ. โอนงบปี 2569 และออก พ.ร.ก. กู้เงินเพื่อรับมือวิกฤตตะวันออกกลาง ส่วนมาตรการไทยช่วยไทยพลัสคาดจะเสนอให้ ครม. พิจารณาในวันที่ 12 พ.ค. โดยจะแจก 1,000 บาท/เดือน เป็นเวลา 4 เดือน ผ่านแอปฯ เป๋าตัง รัฐออกให้ 60% มองบวกต่อกลุ่มพาณิชย์และสินเชื่อ โดยมาตรการดังกล่าวถูกมองว่าเป็นบวกต่อ กลุ่มค้าปลีก  กลุ่มสินเชื่อ

ขณะเดียวกัน ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) เดือนมีนาคม ขยายตัว 0.75% YoY สะท้อนการฟื้นตัวของภาคการผลิต โดยเฉพาะปิโตรเคมีและยานยนต์

พลังงาน - ถ่านหิน รับอานิสงส์ดีมานด์โลก

ด้านอินเดียเร่งผลิตไฟฟ้าจากถ่านหินแตะ 70% ของระบบ จากคลื่นความร้อนและการลดการใช้ LNG หนุนราคาถ่านหินปรับขึ้น ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงานและถ่านหิน

กลยุทธ์ลงทุน: “Selective Buy” ในตลาดผันผวน

นักวิเคราะห์แนะนำให้นักลงทุน “เลือกซื้อรายตัว” (Selective Buy) โดยเน้น 3 ธีมหลัก

1. หุ้นกำไรเติบโต (Earnings Play) คาดกำไร ไตรมาส 1/2569 และ ไตรมาส 2/2569 โตต่อเนื่อง

2. หุ้น Defensive ธุรกิจมีอำนาจตั้งราคา (Pricing Power) เช่น สื่อสาร (ADVANC TRUE) การแพทย์ (BDMS BH CHG BCH) และพาณิชย์ (CPALL CPAXT BJC CPN)

3. หุ้นอุตสาหกรรม New S-Curve ได้อานิสงส์จากการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ เช่น พลังงานสะอาด EV Data Center

หุ้นเด่นระยะสั้น

• BANPU: ได้แรงหนุนจากราคาถ่านหิน–ดีมานด์พุ่ง คาดปี 2569 พลิกกำไร
• HANA: รับบาทอ่อน–เทรนด์ AI และ New S-Curve จากเทคโนโลยีใหม่

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดยังต้องอยู่ในโหมด “ระวัง” คาด SET มีแนวรับสำคัญที่ 1,480 จุด หากไม่หลุดยังถือว่าเป็นสัญญาณเชิงบวก แต่ปัจจัยต่างประเทศ โดยเฉพาะสถานการณ์สหรัฐฯ–อิหร่าน ยังเป็นตัวแปรสำคัญ (Wildcard) ซึ่งหากคลี่คลาย มีโอกาสทะลุ 1,500 จุด ตาหากยืดเยื้อ เสี่ยงปรับฐานลึก

ตลาดหุ้นไทยเข้าสู่ “โหมดระวังตัว” จากแรงกดดันภูมิรัฐศาสตร์ แต่ยังมีแรงพยุงจากมาตรการรัฐและกำไรบริษัทจดทะเบียน ทำให้กลยุทธ์ลงทุนยังคงเน้น “เลือกหุ้นรายตัว” มากกว่าการไล่ตลาด