ส่อง "หุ้น 7 กลุ่มเด่น" รับ Action Plan หลังวงผู้ประกอบการพูด รัฐบาลฟัง

เมื่อวันที่ 15 พ.ค. 69  นายกรัฐมนตรีอนุทิน ชาญวีรกูล ได้เปิดวงหารือระหว่างภาครัฐและภาคธุรกิจครั้งใหญ่เป็นครั้งแรก ภายใต้แนวคิด "ผู้ประกอบการพูด รัฐบาลฟัง" โดยครอบคลุมผู้แทนจากกว่า 17 กลุ่มอุตสาหกรรม ตั้งแต่ภาคการเงิน พลังงาน สุขภาพ เทคโนโลยี ยานยนต์ ท่องเที่ยว ค้าปลีก โลจิสติกส์ เกษตร ไปจนถึงนิคมอุตสาหกรรมและอสังหาริมทรัพย์

หลังจากนั้น นายเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ รองนายกรัฐมนตรี และ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ออกมาให้สัมภาษณ์ ว่าจะเตรียมนำข้อเสนอจากวงหารือเพื่อทำ Action Plan ใน 6 เดือน

โดยตกผลึกเป็น 4 แกนยุทธศาสตร์ คือ

1. การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและพลังงานสะอาด รวมถึงระบบบริหารจัดการน้ำเพื่อรองรับความเสี่ยงจาก El Nino
2. การยกระดับทรัพยากรมนุษย์ผ่านการดึงแรงงานทักษะสูงและใช้ FDI กว่า 1.8 ล้านล้านบาท ถ่ายทอดเทคโนโลยีสู่ภาคธุรกิจไทย
3. การสร้างเครื่องยนต์เศรษฐกิจใหม่ เช่น Wellness Hub, Financial Hub, Digital Hub และศูนย์กลางโลจิสติกส์ภูมิภาค
4. การปลดล็อกอุปสรรคเชิงโครงสร้าง ทั้งผังเมือง EEC ขั้นตอนการอนุมัติ และการยกระดับการต่อต้านคอร์รัปชัน

ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล นักกลยุทธ์การลงทุนและนักวิเคราะห์อาวุโสกลุ่มหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก จาก INVX มองว่า หากมาตรการดังกล่าวสำเร็จเป็นรูปธรรมจะช่วยพลิกฟื้นเศรษฐกิจไทยจากวิกฤตพลังงานและภาวะวิกฤตเผาช้าได้ รวมทั้งจะทำให้ GDP ปี 2569 มีโอกาสเติบโตเพิ่มอีก 0.2-0.4% จากกรณีฐานเดิมที่ตั้งไว้ 1.4%YoY 

ส่วนระยะสั้นแม้การหารือจะมีผลต่อ SET จำกัด เพราะยังรอความชัดเจนของแผนงาน แต่ระยะยาวนโยบายความโปร่งใสจะช่วยดึงดูด Fund Flow ส่วนกลุ่มอุตสาหกรรมที่จะได้รับอานิสงส์หลักจากยุทธศาสตร์เหล่านี้ประกอบด้วยกลุ่มโรงไฟฟ้า นิคม สื่อสาร ท่องเที่ยว การแพทย์ ยานยนต์ ตลอดจนธนาคารพาณิชย์

ขณะที่ มุมมองเศรษฐกิจ INVX มองว่า หากข้อเสนอข้างต้นนำไปสู่ Action Plan ที่ดำเนินได้อย่างเป็นรูปธรรมภายในกรอบเวลา 6 เดือนตามที่ระบุ จะเป็นปัจจัยบวกต่อความเชื่อมั่นการลงทุน โดยอาจพลิกโมเมนตัมเศรษฐกิจไทยจากวิกฤตพลังงานและ Slow-burn Crisis รวมทั้งอาจช่วยดึงโมเมนตัมเศรษฐกิจในช่วง ไตรมาส 2 - 4 ให้ดีกว่าที่ประมาณการไว้ในกรณีฐานซึ่งได้ประเมินการเติบโตของ GDP ปี 2569   ไว้ที่ 1.4%YoY แต่มองมีโอกาสเพิ่มได้อีก 0.2-0.4% หากมาตรการกู้เงิน 4 แสนล้านบาท และ Action Plan ภาครัฐ-เอกชนดำเนินได้อย่างมีประสิทธิผล โดยมีความไม่แน่นอนทางรัฐธรรมนูญเป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องจับตาใกล้ชิด

มุมมองกลยุทธ์ลงทุน : INVX มองว่า แม้ระยะสั้นผลการหารือ 4 แกนยุทธศาสตร์หลักจะยังมีผลต่อ SET จำกัด โดยคาดตลาดจะรอดู Action Plan ภายใน 6 เดือน แต่หากมีพัฒนาการที่ดีจะเป็นบวกต่อการลงทุนระยะกลาง-ยาว โดยยุทธศาสตร์ด้านการยกระดับความโปร่งใสและการต่อต้านคอร์รัปชัน จะช่วยดึงดูดความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติให้กลับมาจับตาตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง ขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมที่จะได้ประโยชน์หลักจากยุทธศาสตร์ด้านอื่นๆ ได้แก่ 

กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM) : ได้ประโยชน์จากการเพิ่มกำลังการผลิตในประเทศ และการขายไฟตรงให้ลูกค้าอุตสาหกรรมด้วยอัตรากำไรสูงขึ้นในช่วง High Demand รวมถึงข้อเรียกร้องป้องกัน Data Center ศูนย์เหรียญจะหนุนให้เกิดการร่วมทุนและสร้างรายได้เพิ่มขึ้น

กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม (WHA AMATA WHAUP) : ความต้องการที่ดินและระบบสาธารณูปโภคเพื่อรองรับ Data Center Park ทั้งในและนอกพื้นที่ EEC

กลุ่มสื่อสาร (ADVANC TRUE) : อุปสงค์การเชื่อมต่อโครงข่ายที่สูงขึ้น หนุนรายได้ภาค Enterprise

กลุ่มท่องเที่ยว (ERW AWC CENTEL AOT MINT THAI AAV) : ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศและพัฒนาเมืองรอง  

กลุ่มการแพทย์ (BH BDMS) : นโยบายความมั่นคงด้านสุขภาพ (ผลิตยา/Medical Supply ในประเทศ) ช่วยลดต้นทุน และการเติบโตของ Medical Tourism

กลุ่มยานยนต์ (STANLY SAT AH) : การเรียกร้องมาตรการ Safeguard และเกณฑ์ Local Content ภายใต้กรอบ Global Minimum Tax จะช่วยรักษาฐานการผลิตและซัพพลายเชนไทยในระยะยาว

กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK) : โอกาสขยายสินเชื่อรายใหญ่จากกระแสการย้ายฐานการผลิต (FDI) และแนวคิด "Safe, Efficient and Low Carbon Hub" ขณะที่การเข้ามาแก้ปัญหาของกลุ่ม SME จะช่วยฟื้นฟูคุณภาพสินทรัพย์ (Asset Quality)