SET ตลาดเข้าโหมด Risk off การเมืองกดดันตลาดหุ้นไทย

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KSecurities ประเมินดัชนี SET Index วันนี้ (25 ก.ค. 67) แกว่งตัวในกรอบ 1,290-1,310 ปัจจัยต่างประเทศตลาดหุ้นทั่วโลกปรับลดลงนำโดยหุ้นสหรัฐฯ ดัชนี Nasdaq S&P 500 ปิดลดลง -3.64%, S&P500 -2.32% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 2 ปี ปรับลดลงที่ 4.433% ตลาดเข้าสู่ช่วงปิดความเสี่ยง (Risk off) ข้อมูลจาก GDPNow คาดว่า GDP ไตรมาส 2 สหรัฐฯ จะขยายตัว 2.7% ประธานเฟดสาขานิวยอร์ค สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยสัปดาห์หน้าที่จะประชุม FOMC วันที่ 30-31 ก.ค.

ปัจจัยภายในประเทศรัฐบาลแจงรายละเอียดโครงการดิจิทัลวอลเล็ต ผู้มีสมาร์ทโฟนเริ่มลงทะเบียนผ่านแอปทางรัฐ 1 ส.ค.-15 ก.ย. 67, ผู้ไม่มีสมาร์ทโฟน 16 ก.ย.-15 ต.ค. 67 ร้านค้าตั้งแต่ 1 ต.ค. 67 คาดสร้างพายุหมุนทางเศรษฐกิจ 4 รอบ

ปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนในน้ำหนักคือเรื่องคดีทางการเมือง หากยังไม่มีความชัดเจนจะทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนไปก่อน กลยุทธ์การลงทุนวันนี้ให้เล่นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวอย่าง CPALL ที่ได้ประโยชน์จากนโยบายดิจิทัลวอลเล็ต และ AURA ที่ได้ประโยชน์จากราคาทองคำที่ปรับเพิ่มขั้นและสินเชื่อทองคำ

 

ร้านค้า 2 ล้านราย เข้าระบบดิจิทัลวอลเล็ต 10,000 บาท ภายใน 2 เดือน

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน 

1. รัฐบาลเผย Digital Wallet จะเปิดให้ประชาชนทั่วไปลงทะเบียนแบ่งเป็น 2 กลุ่ม คือ การลงทะเบียนของผู้ที่มีสมาร์ทโฟน ระหว่างวันที่ 1 ส.ค.-15 ก.ย. 67 ผ่านแอปทางรัฐ และการลงทะเบียนประชาชนกลุ่มที่ไม่มีสมาร์ทโฟน ลงทะเบียนระหว่างวันที่ 16 ก.ย.-15 ต.ค. 67 แต่การใช้สิทธิ์ซื้อสินค้าจากร้านค้าจะทำได้ในวงแคบกว่าการใช้สิทธิของประชาชนกลุ่มที่มีสมาร์ทโฟน ส่วนการลงทะเบียนร้านค้าเบื้องต้นกำหนดไว้ตั้งแต่วันที่ 1 ต.ค. 67
2. ดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นต้นของยูโรโซนอยู่ที่ระดับ 45.6 ในเดือน ก.ค. ลดลงจากระดับ 45.8 ในเดือนมิ.ย. และถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ส่วนภาคบริการขั้นต้นของยูโรโซนอยู่ที่ระดับ 51.9 ในเดือนก.ค. ลดลงจากระดับ 52.8 ในเดือนมิ.ย. และต่ำกว่าที่โพลคาดการณ์ไว้ที่ 53.0
3. ดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นต้นของอังกฤษอยู่ที่ระดับ 51.8 ในเดือน ก.ค. เพิ่มขึ้นจากระดับ 50.9 ในเดือนมิ.ย. และถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือน ก.ค. 65 ส่วนภาคบริการอยู่ที่ 52.4 เพิ่มขึ้นจากระดับ 52.1 ในเดือน มิ.ย.
4. เอสแอนด์พี โกลบอลเปิดเผยว่า ดัชนี PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นของทั่วโลกปรับตัวลงสู่ระดับ 49.5 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน จากระดับ 51.6 ในเดือน มิ.ย. ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการเบื้องต้น ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 56.0 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 28 เดือน จากระดับ 55.3 ในเดือน มิ.ย.
5. ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาแอตแลนตา เปิดเผยว่า แบบจำลองคาดการณ์ GDPNow ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัว 2.7% ในไตรมาส 2/67

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick 

CPALL : ราคาพื้นฐานที่ 79.20 บาท

คาดได้ประโยชน์จากดิจิทัลวอลเล็ตที่มีความชัดเจนมากยิ่งขึ้น เราคาดกำไรไตรมาส 2/67 จะอยู่ที่ 6.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% YoY จาก SSSG ที่สูงขึ้นและ GPM ที่กว้างขึ้น แต่อ่อนตัวลง 5% QoQ จากส่วนแบ่งกำไรที่ลดลงจาก CPAXT เป็นหลัก คาดกำไรไตรมาส 3/67 มีแนวโน้มเติบโต YoY จาก SSSG ที่เป็นบวก และอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งจากส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น แต่ยอดขายมีแนวโน้มหดตัวลง QoQ ในช่วงโลว์ซีซั่น

AURA : ราคาพื้นฐาน 18.43 บาท

เราคาดกำไรปกติไตรมาส 2/67 อยู่ที่ 324 ล้านบาท (+65% YoY, +18% QoQ) ราคาทองคำมีแนวโน้มขาขึ้นอีก ซึ่งอาจทำให้กิจกรรมการซื้อชะลอตัว แต่ช่วยกระตุ้นกิจกรรมการขายคืนทองคำและสินเชื่อทองคำ ซึ่งน่าจะเพิ่มกำไรและความสามารถในการทำกำไร คงคำแนะนำ “ซื้อ” จากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการขายทองคำและสินเชื่อทองคำ และความเสี่ยงขาขึ้นต่อประมาณการกำไรของเราจากสินเชื่อทองคำและการขายคืนทองคำที่แข็งแกร่งเกินคาด

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

• วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลขเศรฐกิจของสหรัฐอย่าง ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (Durable Goods Orders) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ +0.3% MoM เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ +0.1% MoM ต่อด้วยการรายงานของ GDP ใน 2Q24 ของสหรัฐครั้งแรก ตลาดคาดการณ์ที่ +2.0% QoQ เทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ +1.4% QoQ และปิดท้ายด้วยการรายงานจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.43 แสนตำแหน่ง
• วันศุกร์ ติดตามตัวเลขของสหรัฐที่รายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคพื้นฐานส่วนบุคคล (Core PCE Price Index) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 2.5% YoY ปรับตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ +2.6% YoY ต่อด้วย ดัชนีรายได้ส่วนบุคคล (Personal income) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.4% MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.5% MoM และ ดัชนีการใช้จ่ายส่วนบุคคล (Personal spending) เดือน มิ.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.3% MoM เร่งตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ +0.2% MoM