SET เข้าสู่ช่วงพักตัว แต่ภาพรวมยังดี กรอบ 1350-1372

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) วิเคราะห์ตลาดหุ้นวันนี้ (2 ก.ย. 67) คาด SET เข้าสู่ช่วงพักตัวเพื่อลดความร้อนแรง ในขณะที่แรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติคาดชะลอลงจากดอลลาร์แข็งค่า ทำให้เงินบาทชะลอการแข็งค่า อย่างไรก็ตามภาพรวมยังมีสัญญาณที่ดี และปัจจัยหนุนการลดดอกเบี้ยเฟด ทำให้คาดแนวรับ 1350-1345 จุดตามลำดับ ยังรองรับได้ ด้านแนวต้านอยู่ที่ 1366-1372 จุด

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัว Sideway Up จากความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่มีแนวโน้มฟื้นตัว หลังเริ่มมีความชัดเจนของสถานการณ์ทางการเมืองไทยและการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 บวกกับ มอง ธปท.เปิดโอกาสเตรียมลดดอกเบี้ยได้มากขึ้น รวมไปถึงกระแส Fund Flow คาดยังไหลเข้าในตลาด EM ต่อเนื่อง ทำให้ค่าเงินบาทและเอเชียแข็งค่าขึ้น

มองเม็ดเงินลงทุนจะไหลออกจากกลุ่มพลังงาน ปีโตรเคมี สื่อสารและอิเล็กทรอนิกส์ เข้าสู่กลุ่มธนาคาร ค้าปลีก รับเหมาฯ และการแพทย์ ช่วยลดทอนผลกระทบจากปัจจัยภายนอก คาดดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของสหรัฐและจีนจะชะลอตัวลง กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

พยากรณ์ฝนล่วงหน้า 1-10 ก.ย. ร่องมรสุมพาดผ่าน ฝนตกหนักถึงหนักมาก

BBL : ยังเลือกเป็นหุ้นเด่นกลุ่มธนาคาร หลังมองมีปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นจาก 1) การตั้งสำรอง (credit cost) ลดลงในช่วงที่เหลือของปีนี้ 2) การเติบโตของสินเชื่อที่โดดเด่น 3) NIM ที่แข็งแกร่ง และ 4) อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลง อีกทั้ง valuation ยังถูก โดยซื้อขาย PER 67F ที่ 6 เท่า (-2SD) และมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำ 

DELTA : 2H67 คาดกำไรเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากยอดขายกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ยังเติบโตดี อีกทั้งยังมี upside จากการพัฒนาและการขายผลิตภัณฑ์ power supply ที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่พัฒนาโดย DELTA Thailand เอง ซึ่งจะทำให้บริษัทไม่ต้องจ่ายค่า technical fee ให้กับทาง DELTA Taiwan

ประเด็นสำคัญ

• ติดตามการแถลงนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่ซึ่งคาดจะมีขึ้นในสัปดาห์ที่ 2-3 ของ ก.ย. จะเผยรายละเอียดแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ต คาดปรับจ่ายเงินให้กลุ่มเปราะบาง 13-14 ล้านคน ที่มีบัตรสวัสดิการแห่งรัฐก่อนจะครบกำหนดการเบิกจ่ายงบปี 2567 ในวันที่ 30 ก.ย.
• ธปท.เผยอยู่ระหว่างแก้ไขประกาศหลักเกณฑ์ปรับปรุงให้ผู้กู้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์สามารถกู้ร่วมกับบุคคลในครอบครัวหรือเครือญาติได้ คาดมีผลบังคับใช้ภายในปีนี้ เพื่อให้ผู้กู้ได้รับการอนุมัติสินเชื่อได้มากขึ้น และส่งผลดีต่อธุรกิจเช่าซื้อรถยนต์และอุตสาหกรรมรถยนต์
• รมว.คมนาคม เผยเดินหน้าผลักดันโครงการแลนด์บริดจ์ให้เกิดขึ้นอย่างเป็นรูปธรรมในยุคนี้แน่นอน เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดต่อประชาชนและประเทศชาติ รวมถึงผลักดันเศรษฐกิจไทยให้เติบโตได้อย่างยั่งยืน
• ททท.เผยสถานการณ์นักท่องเที่ยวต่างชาติ 4 เดือนท้ายปี 2567 (ก.ย.-ธ.ค.) เดินทางเข้าไทยคึกคักกว่าปีก่อน คาดมีจำนวน 12.22 ล้านคน เพิ่มขึ้น 20% สร้างรายได้ 652,826 ลบ. เพิ่มขึ้น 29%YoY คิดเป็นสัดส่วน 97% ของเป้าหมายที่ตั้งไว้ทั้งปีที่รายได้ 673,738 ลบ.
• รอยเตอร์รายงานว่า สมาชิก 8 ชาติจากโอเปกพลัสจะเดินหน้าแผนการเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันรวม 180,000 บาร์เรล/วัน ในเดือน ต.ค. หลังลิเบียลดการผลิตน้ำมัน และคาดเฟดมีแนวโน้มปรับลดดอกเบี้ยในก.ย. จะเป็นปัจจัยหนุนอุปสงค์น้ำมัน
• กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เผยการใช้จ่ายส่วนบุคคลของผู้บริโภค ก.ค. เพิ่มขึ้น 0.5% สอดคล้องกับตลาดคาด ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ดัชนี PCE ปรับขึ้น 2.5%YoY และ Core PCE ปรับขึ้น 2.6%YoY ต่ำกว่าตลาดคาด
• รัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศเลื่อนการตัดสินใจครั้งสุดท้ายสำหรับการปรับเพิ่มภาษีสำหรับ EV จากจีน ภายหลัง Jake Sullivan ได้เดินทางกลับจากการเจรจากับจีน จากเดิมที่คาดว่าจะมีการประกาศในสัปดาห์นี้

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์

ช่วงสั้นมอง SET จะ Sideway Up จากคาดหวังเริ่มมีความชัดเจนของสถานการณ์ทางการเมืองไทยและการเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในปลาย 3Q-4Q67 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้

1. หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากคาดรัฐบาลใหม่จะเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นในช่วง ก.ย. นี้ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นที่เกี่ยวกับสินค้าที่จำเป็นต่อการดำรงชีวิต แนะนำ CPALL CPAXT TNP CBG
2. นักลงทุนที่ต้องการสร้างกระแสเงินสดให้พอร์ตลงทุนระยะสั้น แนะนำหุ้นปันผลคุณภาพดีที่มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H67 โดยให้ Div. Yield ตั้งแต่ 1.5% ขึ้นไป แนะนำ HTC BCP BBL
3. นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรในหุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง แนะนำ กลุ่มเช่าซื้อ (MTC) กลุ่มอสังหาฯ (AP) กลุ่มค้าปลีก (CPALL CPAXT) กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF)
4. หุ้นที่กลุ่ม Earnings Play ซึ่งมีโมเมนตัมกำไรยังดี โดย 3Q67 คาดเติบโต YoY และ QoQ  ส่วน 2H67 คาดเติบโต HoH และ YoY อีกทั้ง Valuati