Money Trick ชี้เป้าหุ้นกลุ่มไหนมาแรง ช่วงดอกเบี้ยขาลง

ธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนักลงทุนทั่วโลกรอดูว่า จะลดจริงหรือไม่แล้วถ้าลดจะลดเท่าไหร่ และยังคำถามมากมายว่า แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยจากนี้ไป จะเกิดขึ้นเร็วแค่ไหน ลดลงต่ำสุดเท่าไร การลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นท่ามกลางการชะลอตัวของเศรษฐกิจแบบ Soft Landing หรือไม่ แต่อีกด้านหนึ่ง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอดีตมักเป็นประโยชน์ต่อการลงทุนหลากหลายประเภท Money Trick ก็เลยจะมาชวนเตรียมตัวจัดพอร์ตลงทุนตั้งแต่ตอนนี้  เพื่อรอรับดอกเบี้ยขาลง

ข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย บอกว่า อัตราดอกเบี้ยมีผลโดยตรงต่อต้นทุนการกู้ยืม เมื่อดอกเบี้ยสูงขึ้นต้นทุนการกู้ยืมก็สูงขึ้นด้วย ทำให้ภาคธุรกิจไม่อยากขยายธุรกิจหรือลงทุนเพิ่ม มีผลต่อการเติบโต กระแสเงินสด และอาจกดดันให้ราคาหุ้นลดลง นักลงทุนจึงมักหันไปหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่า อย่างเช่น พันธบัตรรัฐบาล

ที่นี่มาดูว่า ธุรกิจที่ได้รับประโยชน์ในช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำ

กอง REITs เพราะอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มลดลงจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนเพราะลักษณะการดำเนินธุรกิจที่มุ่งเน้นการปล่อยเช่า แหล่งรายได้หลักมาจากค่าเช่า ซึ่งจะถูกนำมาจัดสรรเป็นผลตอบแทนให้แก่นักลงทุนในรูปแบบของเงินปัน โดยจะได้ผลตอบแทนปันผลไม่ต่ำกว่า 90% ของกำไรสุทธิ จ่ายเป็นรายไตรมาส ทำให้นักลงทุนยังคงได้รับผลตอบแทนในรูปแบบเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ

กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย  เพราะอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะช่วยลดต้นทุนการกู้ยืม ทำให้ผู้บริโภคกู้เงินได้สะดวกขึ้นเพื่อนำไปใช้จ่าย เช่น ซื้อรถยนต์ อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ และการเดินทางท่องเที่ยว ทำให้ธุรกิจสินค้าฟุ่มเฟือยมักจะมีผลประกอบการดีกว่าตลาดโดยรวม

เทคโนโลยี ธุรกิจเทคโนโลยีมักเติบโตในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนเงินทุน ทำให้บริษัทที่มุ่งเน้นการเติบโตสามารถลงทุนในการวิจัย พัฒนา และขยายกิจการได้มากขึ้น ทำให้มีโอกาสเติบโตทั้งรายได้และกำไรในอนาคต

การเงิน ภาคธุรกิจการเงินมักมีผลประกอบการดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะกระตุ้นกิจกรรมการกู้ยืม ซึ่งสามารถเพิ่มกำไรให้กับธนาคารและสถาบันการเงิน เมื่อการกู้ยืมมีความน่าสนใจมากขึ้น ความต้องการสินเชื่อจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้รายได้ที่เป็นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ซึ่งในอดีต หุ้นกลุ่มการเงินมักมีผลประกอบการดีในช่วงอัตราดอกเบี้ยปรับลง สังเกตจากการประเมินมูลค่าหุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อค่า P/E Ratio ปรับลดลง ทำให้ดึงดูดนักลงทุนเข้ามาลงทุนมากขึ้นตามไปด้วย

สาธารณูปโภคธุรกิจสาธารณูปโภค จะมีผลประกอบการที่ดีในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยปรับลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว เนื่องจากบริการสาธารณูปโภคเป็นสิ่งจำเป็นต่อการดำรงชีวิต ทำให้ธุรกิจสาธารณูปโภคมีรายได้ที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงยังช่วยลดต้นทุนเงินทุน ซึ่งมักมีหนี้สินระดับสูงเพื่อใช้ในการสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน ความมั่นคงทางการเงินและความต้องการที่สม่ำเสมอ จึงเป็นธุรกิจที่น่าสนใจในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนและอัตราดอกเบี้ยต่ำ

 

โดยทั่วไปแล้วการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยจะใช้เวลาประมาณ 6-12 เดือน จึงจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง แต่ตลาดหุ้นมักตอบสนองอย่างรวดเร็วกว่า ทำให้นักลงทุนมักจะปรับกลยุทธ์ลงทุนตามความคาดหวังของตัวเองเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดการณ์การดำเนินการของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC)