จีนไฟเขียวธุรกิจประกันภัยเข้าซื้อ-ลงทุนทองคำเป็นครั้งแรก อาจดันทองโลกพุ่งอีก

ท่ามกลางสถานการณ์ที่ตลาดทองคำโลกพุ่งทำ All-Time High ทะลุ 2,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ล่าสุดมีความเคลื่อนไหวที่อาจดันราคาทองโลกขึ้นไปอีก

โดยเมื่อวันที่ 10 ก.พ. สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า ทางการจีนเปิดโครงการนำร่องที่อนุญาตให้บริษัทประกันภัยสามารถซื้อและลงทุนในทองคำได้เป็นครั้งแรก คาดอาจทำให้เกิดแรงซื้อที่กระตุ้นการพุ่งขึ้นของราคาทองคำได้อีก และอาจทำให้ราคาทองคำแตะจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง

โครงการดังกล่าวมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เมื่อวันที่ 7 ก.พ. ที่ผ่านมา บริษัทประกันภัย 10 แห่ง รวมถึง PICC Property & Casualty Co. และ China Life Insurance Co. ซึ่งเป็นบริษัทประกันภัยรายใหญ่ 2 แห่งของจีน จะสามารถลงทุนในทองคำแท่งได้มากถึง 1% ของสินทรัพย์ทั้งหมด

Minsheng Securities Co. บริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ ประเมินว่า โครงการนี้จะช่วยให้มีเงินทุนหมุนเวียนได้มากถึง 2 แสนล้านหยวน (ราว 9.3 แสนล้านบาท)

ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ย และการซื้อของธนาคารกลาง รวมถึงการซื้อจากจีน

นอกจากนี้ การดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ สมัยที่ 2 ของ โดนัลด์ ทรัมป์ ยังเพิ่มแรงกระตุ้นอีกประการหนึ่ง โดยผู้ซื้อขายทองคำต่างต้องเผชิญกับความเคลื่อนไหวแบบพลิกฟ้าคว่ำแผ่นดินของทรัมป์ โดยเฉพาะนโยบายการค้าและภาษีต่าง ๆ

การเปลี่ยนแปลงนโยบายลงทุนทองคำของจีนอาจเป็นสัญญาณว่า ทางการตระหนักถึงการขาดแคลนตัวเลือกการลงทุน และความจำเป็นในการมีทางเลือกอื่นท่ามกลางภาวะตกต่ำของอสังหาริมทรัพย์และเศรษฐกิจตกต่ำ

นักวิเคราะห์ของ Guotai Junan Securities บริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่อีกแห่ง ระบุว่า “บริษัทประกันภัยขาดตัวเลือกสำหรับสินทรัพย์ระยะกลางและระยะยาวที่ให้ผลตอบแทนที่มั่นคง” แม้ว่าทองคำแท่งโดยทั่วไปจะไม่ให้ผลตอบแทนดังกล่าวก็ตาม

การปรับเปลี่ยนนโยบายทำให้ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์แรกที่บริษัทประกันภัยของจีนได้รับอนุญาตให้ลงทุนอย่างชัดเจน เนื่องจากที่ผ่านมา จีนจำกัดธุรกิจประกันภัย “ไม่ให้เข้าถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเงินสดที่มั่นคง” และจำกัดจำนวนเงินที่สามารถใส่ไว้ในพันธบัตรและหุ้น

ทั้งนี้ ความต้องการทองคำจากบริษัทประกันภัยอาจต้องใช้เวลาพอสมควรจึงจะเกิดขึ้นจริง

ถัง หยูซวน นักยุทธศาสตร์ตลาดระดับโลกจาก JPMorgan Private Bank กล่าวว่า “เรามีแนวโน้มที่จะเห็นการเข้าซื้อสะสมทองคำมากขึ้นเมื่อการปรับราคาขึ้นหยุดชะงัก” และชี้ว่า นักลงทุนที่เป็นสถาบัน เช่น บริษัทประกันภัย มีความอ่อนไหวต่อราคาเนื่องจากเน้นไปที่ผลตอบแทน

 

เรียบเรียงจาก Bloomberg