ทองคำ ลุ้นรีบาวด์ เศรษฐกิจสหรัฐฯ แผ่ว–เฟดส่งสัญญาณขยายงบดุล

นางสาวอารีรัตน์ มุราชัย หัวหน้านักวิเคราะห์ บริษัท จีแคป จำกัด (มหาชน) หรือ GCAP GOLD เปิดเผยว่า ราคาทองคำในสัปดาห์นี้มีแนวโน้ม ฟื้นตัวในกรอบจำกัด (Rebound) หลังจากที่ปรับฐานลงต่อเนื่องก่อนหน้านี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เริ่มชะลอตัวลงอย่างชัดเจน

ซึ่งจากข้อมูลล่าสุดจาก Challenger, Gray & Christmas ระบุว่า ตัวเลขเลิกจ้างงานในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นถึง 153,074 ตำแหน่ง

 

ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปี สะท้อนภาวะตลาดแรงงานที่อ่อนแรง ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคก็ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง

GCAP GOLD มองว่า หากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ที่จะประกาศโดย สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) ออกมาในทิศทางเดียวกับภาคเอกชน จะยืนยันสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ภาวะชะลอตัวชัดเจน ซึ่งอาจเปิดทางให้ เฟด (Fed) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมนี้

“เฟดอาจผ่อนคลายสภาพคล่อง” หนุนทองคำกลับมาน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงหนุนเชิงบวกจาก นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์ก ที่ส่งสัญญาณว่าเฟดอาจกลับมาขยายงบดุลในช่วงไตรมาส 1/2569 เพื่อเสริมสภาพคล่องในตลาดการเงิน แม้มาตรการดังกล่าวจะไม่ใช่การกระตุ้นเศรษฐกิจโดยตรง แต่ถือเป็น “ท่าทีเชิงผ่อนคลาย” ที่ช่วยหนุนให้ทองคำกลับมาน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง

ส่วนกรณี สหรัฐฯชัตดาวน์ ที่ยืดเยื้อนานกว่า 40 วัน GCAP GOLD มองว่าผลกระทบได้สะท้อนในตลาดไปแล้ว และหากมีการลงมติยุติการปิดหน่วยงาน แม้อาจมีแรงขายบางส่วน แต่ยังมีแรงซื้อรองรับจากมุมมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังอ่อนแรง และเฟดมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า

มุมมองทางเทคนิคแนวโน้มขาขึ้นเริ่มชัด

ในเชิงเทคนิค GCAP GOLD ระบุว่า ราคาทองคำเริ่มเบรกกรอบ Sideway ที่ระดับ 4,025 ดอลลาร์ ขึ้นมาได้ ถือเป็นการยืนยันโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้น โดยประเมินแนวรับสำหรับการเข้าซื้อสะสมที่ 4,075 ดอลลาร์ / 4,025 ดอลลาร์ (เทียบเท่าราคาทองคำไทยประมาณ 62,700–62,500 บาท)

ส่วนแนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 4,160 ดอลลาร์ (ราว 63,500 บาท) หากผ่านระดับนี้ได้ มีโอกาสขยับต่อไปยังแนวต้านถัดไปที่ 4,210 ดอลลาร์ (ประมาณ 64,200 บาท)

GCAP GOLD แนะนำให้นักลงทุน ทยอยสะสมในจังหวะย่อตัว หากเฟดยังส่งสัญญาณผ่อนคลายด้านนโยบายการเงิน และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแรงต่อเนื่อง