“G” สำคัญแค่ไหน? 7 เช็กลิสต์ คัดหุ้นเด่นเข้าพอร์ต

การกำกับดูแลกิจการ หรือ Governance เป็นเรื่องของการกำกับดูแลและการใช้มาตรการในการกำกับการตัดสินใจของคนในองค์กรให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ เป้าหมาย และทิศทางขององค์กรตามวัตถุประสงค์ ไปจนถึงการทำตามกฎระเบียบ มีระบบตรวจสอบชัดเจน หลายคนอาจจะเข้าใจว่า แค่บริษัททำธุรกิจอย่างโปร่งใส ไม่ทุจริต แต่การกำกับดูแลกิจการมีบทบาทมากขึ้นและเป็นรากฐานสำคัญที่ช่วยให้ธุรกิจเติบโตได้ในระยะยาว

 

แล้วหุ้นที่มี ตัว G ดี จะมีมีโอกาสสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างไร คำตอบคือเพราะมีแนวโน้มที่จะสร้างผลการดำเนินงานทางการเงินที่โดดเด่นได้ในระยะยาว ROE และ ROA สูงกว่าบริษัทที่มีปัญหาด้านการกำกับดูแ]กิจการ ที่สำคัญยังสามารถสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนโดยรวม  ได้ดีกว่าและมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี สูงกว่า เพราะสามารถปรับตัวได้ดีในภาวะเศรษฐกิจผันผวน

มีงานวิจัย บอกว่า ปี 2009-2017 หากเราลงทุนในหุ้นทั่วโลก แบ่งเป็นพอร์ตที่ลงทุนในหุ้นที่มีคะแนนการกำกับดูแลกิจการ (G) สูง เทียบกับพอร์ตที่ลงทุนในหุ้นที่มีคะแนน G ต่ำ พบว่าพอร์ตหุ้นที่มีคะแนน G สูงให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า สอดคล้องกับข้อมูล ของ JUST Capital ที่แสดงให้เห็นว่าในช่วงวิกฤต Covid-19 ปี 2020 การลงทุนในหุ้นที่มีคะแนน G สูงให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าหุ้นที่มีคะแนน G ต่ำ

เพราะฉะนั้น เรามาดู  7 เช็กลิสต์ ค้นหาหุ้นเด่น Governance ดี เพื่อคัดกรองหุ้นเข้าพอร์ตกัน

1. คณะกรรมการมีความหลากหลายช่วยให้ตัดสินใจได้รอบด้าน

บอร์ดที่มีความหลากหลายทั้งในด้านเพศ อายุ เชื้อชาติ และประสบการณ์ ช่วยให้มีมุมมองที่หลากหลายในการตัดสินใจ ทำให้สามารถแก้ไขปัญหาและพัฒนาธุรกิจให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น เช่น บริษัท TSMC ที่มีกรรมการที่เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี ความปลอดภัยทางไซเบอร์ การเงิน การศึกษาวิจัยและพัฒนา และการบริหารความเสี่ยง ส่งผลให้บริษัทสามารถรักษาความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ระดับโลก

2. บูรณาการ ESG เข้ากับ DNA องค์กร

ทำให้ ESG เป็นส่วนหนึ่งของวิสัยทัศน์ กลยุทธ์หลักขององค์กร รวมถึงการปฏิบัติงานประจำวัน ไม่ใช่แค่การทำเพื่อปฏิบัติตามกฎระเบียบ เช่น บริษัท Nike ที่ปรับเปลี่ยนกระบวนการผลิตทั้งห่วงโซ่อุปทานให้เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม ตั้งแต่การใช้วัตถุดิบรีไซเคิล การลดการปล่อยคาร์บอน ไปจนถึงการพัฒนาชุมชน ทำให้แบรนด์แข็งแกร่งและได้รับความไว้วางใจจากผู้บริโภคทั่วโลก

3.มีวัฒนธรรมองค์กรที่เน้นนวัตกรรมและพร้อมปรับตัวอยู่เสมอ

องค์กรสนับสนุนให้พนักงานกล้าคิดนอกกรอบและนำเสนอไอเดียใหม่ ๆ เช่น บริษัท 3M อนุญาตให้พนักงานใช้เวลา 15% จากเวลางานทั้งหมด ไปทดลองสร้างสรรค์อะไรก็ได้ที่มีความสนใจ โดยที่บริษัทจะสนับสนุนเครื่องมืออย่างเต็มที่ เพื่อสนับสนุนความคิดสร้างสรรค์ของพนักงาน เปิดโอกาสให้พนักงานได้พัฒนาศักยภาพ

4.กำหนด KPI ด้านความยั่งยืนให้คณะกรรมการและผู้บริหาร

ตั้งเป้าหมายตัวชี้วัดด้านความยั่งยืนที่เชื่อมโยงกับผลตอบแทนของบอร์ดและผู้บริหารระดับสูง เช่น บริษัท Ørsted ตั้งเป้าลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก 70% ภายในปี 2030 โดยผูกเป้าหมายกับโบนัสของบอร์ดและผู้บริหาร ทำให้สามารถเปลี่ยนธุรกิจหลัก จากการเป็นผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ กลายเป็นผู้ผลิตพลังงานหมุนเวียนได้อย่างรวดเร็วภายในระยะเวลา 10 ปี

5.ประเมินความเสี่ยงได้ พร้อมรับมือทุกสถานการณ์

จากการมีระบบการกำกับดูแลกิจการที่ดี บริษัทต้องมีการประเมินความเสี่ยงและเตรียมพร้อมรับมือกับทุกสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในภาวะวิกฤต  

6.พัฒนาศักยภาพกรรมการอย่างต่อเนื่อง

บอร์ดจำเป็นต้องได้รับความรู้และอัพเดทเทรนด์ใหม่ ๆ อยู่เสมอ โดยเฉพาะความรู้ด้านเทคโนโลยีดิจิทัล การบริหารความเสี่ยงใหม่ ๆ (Emerging Risks) และการพัฒนาที่ยั่งยืน เช่น บริษัท NVIDIA ส่งเสริมให้บอร์ดเข้าใจเทคโนโลยี AI อย่างลึกซึ้ง ทำให้สามารถกำหนดทิศทางและกลยุทธ์ด้าน AI ได้อย่างแม่นยำ นำไปสู่การเป็นผู้นำในตลาด AI Chip

7.วางแผนสืบทอดตำแหน่งที่ชัดเจน

เพื่อให้บริษัทมีความต่อเนื่องในการบริหารจัดการและลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงผู้นำ บริษัทจำเป็นต้องมีแผนพัฒนาผู้นำรุ่นใหม่ เช่น บริษัท Apple ที่มีการวางแผนสืบทอดตำแหน่งอย่างเป็นระบบ โดยเฉพาะการเปลี่ยนผ่านจาก Steve Jobs สู่ Tim Cook ที่ใช้เวลาเตรียมการกว่า 10 ปี ด้วยการให้ Cook เข้ามาเรียนรู้งานในตำแหน่ง COO ก่อน ทำให้สามารถรักษาวัฒนธรรมองค์กรและต่อยอดความสำเร็จ จนทำให้ Apple กลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุดในโลก